摩根大通警告称，英伟达、特斯拉和吉姆·克莱默（Jim Cramer）的“PARC”股票中很少有成为市场“危险信号”：什么是更智能的交易？

最近高Beta股票的激增，包括吉姆·克莱默（Jim Cramer）的“PARC”缩写中的股票，引起了分析师的担忧。摩根大通策略师Dubravko Lakos-Bujas已就与这一趋势相关的潜在风险发出警告。

发生了什么：Cramer创造的“PARC”股票是Palantir Technology Inc. (NYSE：PLTR）、Applovin Corp.（纳斯达克股票代码：APP）、Robinhood Markets Inc.（纳斯达克股票代码：HOOD）和Coinbase Global Inc.（纳斯达克股票代码：COIN）。根据MarketWatch报告，这些股票的特点是它们的势头和与传统估值指标的微弱联系。

该银行已经确定了一组高贝塔股票。该名单包括Cramer在PARC中选择的两款公司Palantir和Coinbase，以及Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）、Super Micro Computer（纳斯达克股票代码：SMCI）和Tesla Inc.。（纳斯达克股票代码：TSLA）

拉科斯-布哈斯和他在摩根大通的团队指出，今年投资风格因素经历了三次“极端拥挤事件”。他们指出，最近高贝塔指数股票的激增比市场波动更大，这是三十年来从第25百分位上升到第100百分位的最快速度。

最新一集目前处于第100百分位，以高贝塔股票为中心。该团队认为，这种过度拥挤是不可持续的，并对更广泛的市场构成风险。他们还观察到对高贝塔指数股票的空头兴趣有所下降，这表明投资者没有充分对冲潜在的抛售。

摩根大通团队写道：“虽然有些人认为高Beta拥挤可能会持续存在，但我们认为，根据我们的定量分析，目前100%的拥挤不仅给这个拥挤的细分市场带来了风险，而且对更广泛的市场来说也是一个危险信号，这意味着短期内自满情绪会上升。”

作为替代方案，该团队建议投资者考虑做多Low RST Aristocrat，该公司自4月8日以来的表现已落后市场19%。其在该类别中排名前五的股票包括可口可乐公司（纽约证券交易所代码：KO）、Allegion PLC（纽约证券交易所代码：ALLE）、洲际交易所公司。(NYSE：ICE）、CME Group Inc.（纳斯达克股票代码：CME）和Cboe Global Markets Inc. (CBOE：CBOE）。

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重要性：“PARC”股票一直是市场上的热门话题，克莱默的新首字母缩略词引发了讨论。这些股票一直表现良好，Coinbase市值达到1000亿美元，Robinhood表现出强劲的技术表现。

与此同时，科技股多头丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives）公布了2025年下半年的五大选股，重申了他的观点，即在加速的人工智能（AI）革命的推动下，“科技的黄金时代”正在到来。

在X上的一篇帖子中，艾夫斯点名了Nvidia、Palantir科技、微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）、Meta Platforms Inc.（纳斯达克股票代码：Meta）和特斯拉是他今年剩余时间的首选。

然而，摩根大通对高Beta股票相关潜在风险的警告可能预示着市场情绪的转变。投资者可能需要考虑替代策略，例如低波动性股票，摩根大通认为这具有吸引力的风险/回报。

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