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【两融周报】两融余额周内上涨至19023.36亿元

2025-07-22 07:24

(来源:东北证券金融世界)

融资融券行情一周盘点

行情回顾

       上周市场震荡温和收高,上证指数收于3534点、周上涨0.69%,创业板指周上涨3.17%、科创50周上涨1.32%,上证50周上涨0.28%、中证2000周上涨1.74%,上证指数在3500点附近震荡后最终指数周线再度收阳线。市场结构上,银行股滞涨导致上证50跑输大盘,双创指数跑赢、反内卷的上游周期股表现较为活跃;市场在犹豫中渐进修复,哑铃结构得到优化、从单纯的银行红利股和微小盘题材股转向了均衡,科技成长代表的双创指数、困境反转类的周期股均得到了较好表现。考虑到杠杆资金融资余额的持续上升叠加反内卷以及总投资约1.2万亿的雅鲁藏布江水电站开工的催化,预计这种结构行情优化的特征有望延续。

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节选东北证券金融世界《融资盘补量叠加反内卷、哑铃结构优化中

东北证券资深投资顾问沈正阳,执业证书编号S0550616100002

01

两融市场动态

1.1融资融券余额走势

       截至2025年7月18日,全市场两融余额19023.36亿元,较上周五增加265.42亿元,同比+1.41%。其中融资余额18891.67亿元,周内最高值为18911.57亿元,趋势先上涨后下跌;融券余额131.69亿元,周内最高值132.45亿元,趋势平稳

融资余额与融券余额

数据来源:wind、东北证券整理

数据来源:wind、东北证券整理

1.2融资融券交易额占比

       本周融资融券活跃度较上周上升,平均交易额为1493.02亿元,较上周+87.33亿元(同比+6.21%)。两融成交占比A股成交额比重的9.65%(环比+3.04%)。

两融交易额占A股成交额比重

数据来源:wind、东北证券整理

02

两融行业覆盖

2.1 本周行业融资净买入额盘点及涨跌幅

       申万一级行业中,融资净买入前五的行业为计算机、电子、机械设备、有色金属、电力设备分别为43.70亿元、31.50亿元、26.67亿元、22.44亿元、21.26亿元。

       融资净买入额排名后五的行业为轻工制造、纺织服饰、煤炭、银行、食品饮料分别为0.52亿元、0.39亿元、-0.89亿元、-1.59亿元、-4.84亿元。

行业融资净买入额盘点及区间涨跌幅

数据来源:wind、东北证券整理

03

两融个股盘点

3.1 本周个股融资净买入额TOP盘点及涨跌幅

       融资净买入额排名前十的个股分别为:新易盛北方稀土中际旭创华电新能东山精密江淮汽车指南针中科曙光长盛轴承海南华铁

融资净买入个股TOP10

数据来源:wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。

数据来源:wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。

3.2 本周个股融券净卖出额TOP盘点及涨跌幅

       融券净卖出排名前十的个股分别为:贵州茅台小商品城四川长虹润和软件云南白药中国核电澜起科技华润三九山西汾酒紫金矿业

融券净卖出个股TOP10

数据来源:wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。

数据来源:wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。

04

ETF两融概述

4.1 本周ETF融资买入额TOP盘点

       本周ETF融资买入额排名前十的ETF分别为:易方达中证香港证券投资主题ETF、海富通中证短融ETF、华夏上证科创板50成份ETF、华夏恒生科技ETF(QDII)、恒生科技、广发中证香港创新药(QDII-ETF)、华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)、博时可转债ETF、景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)、广发纳指100ETF。

ETF融资买入额TOP10(亿元)

数据来源:wind、东北证券整理

数据来源:wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。

4.1 本周ETF融资买入额占场内成交额%TOP盘点

       本周ETF融资买入额占场内成交额前十的分别为:易方达沪深300医药ETF、华宝中证医疗ETF、广发纳指100ETF、景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)、国泰纳斯达克100(QDII-ETF)、央企ETF、招商纳斯达克100ETF(QDII)、华夏纳斯达克100ETF(QDII)、东南亚、华夏上证科创板50成份ETF

ETF融资买入额占场内成交额TOP(%)

数据来源:wind、东北证券整理

数据来源:wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。

05

融资融券小课堂

ETF融资融券交易同个股融资融券交易相比有哪些优势?

1.成本更低:交易ETF不需要缴纳印花税,交易费用相对更低。

2.风险相对分散:ETF基金通过指数化投资,分散了个股风险,ETF融资融券交易的风险也相对个股较低。

3.折算率更高:运用ETF作为担保物的折算率最高可达90%,高于普通股票最高70%、上市证券投资基金最高80%的折算率,这样相等市值的担保物,ETF能融到更多资金,使用效率更高。同时,ETF融资融券交易不仅丰富了ETF投资策略,也有利于提高ETF市场的活跃度 ,完善ETF市场生态。

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