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2025-07-22 07:24
(来源:东北证券金融世界)
融资融券行情一周盘点
行情回顾
上周市场震荡温和收高,上证指数收于3534点、周上涨0.69%,创业板指周上涨3.17%、科创50周上涨1.32%,上证50周上涨0.28%、中证2000周上涨1.74%,上证指数在3500点附近震荡后最终指数周线再度收阳线。市场结构上,银行股滞涨导致上证50跑输大盘,双创指数跑赢、反内卷的上游周期股表现较为活跃;市场在犹豫中渐进修复,哑铃结构得到优化、从单纯的银行红利股和微小盘题材股转向了均衡,科技成长代表的双创指数、困境反转类的周期股均得到了较好表现。考虑到杠杆资金融资余额的持续上升叠加反内卷以及总投资约1.2万亿的雅鲁藏布江水电站开工的催化,预计这种结构行情优化的特征有望延续。
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节选东北证券金融世界《融资盘补量叠加反内卷、哑铃结构优化中》
东北证券资深投资顾问沈正阳,执业证书编号S0550616100002
01
两融市场动态
1.1融资融券余额走势
截至2025年7月18日,全市场两融余额19023.36亿元,较上周五增加265.42亿元,同比+1.41%。其中融资余额18891.67亿元,周内最高值为18911.57亿元,趋势先上涨后下跌;融券余额131.69亿元,周内最高值132.45亿元,趋势平稳。
融资余额与融券余额
1.2融资融券交易额占比
本周融资融券活跃度较上周上升,平均交易额为1493.02亿元,较上周+87.33亿元(同比+6.21%)。两融成交占比A股成交额比重的9.65%(环比+3.04%)。
两融交易额占A股成交额比重
02
两融行业覆盖
2.1 本周行业融资净买入额盘点及涨跌幅
申万一级行业中,融资净买入前五的行业为计算机、电子、机械设备、有色金属、电力设备,分别为43.70亿元、31.50亿元、26.67亿元、22.44亿元、21.26亿元。
融资净买入额排名后五的行业为轻工制造、纺织服饰、煤炭、银行、食品饮料,分别为0.52亿元、0.39亿元、-0.89亿元、-1.59亿元、-4.84亿元。
行业融资净买入额盘点及区间涨跌幅
03
两融个股盘点
3.1 本周个股融资净买入额TOP盘点及涨跌幅
融资净买入额排名前十的个股分别为:新易盛、北方稀土、中际旭创、华电新能、东山精密、江淮汽车、指南针、中科曙光、长盛轴承、海南华铁。
融资净买入个股TOP10
文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。
文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。
3.2 本周个股融券净卖出额TOP盘点及涨跌幅
融券净卖出排名前十的个股分别为:贵州茅台、小商品城、四川长虹、润和软件、云南白药、中国核电、澜起科技、华润三九、山西汾酒、紫金矿业。
融券净卖出个股TOP10
文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。
文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。
04
ETF两融概述
4.1 本周ETF融资买入额TOP盘点
本周ETF融资买入额排名前十的ETF分别为:易方达中证香港证券投资主题ETF、海富通中证短融ETF、华夏上证科创板50成份ETF、华夏恒生科技ETF(QDII)、恒生科技、广发中证香港创新药(QDII-ETF)、华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)、博时可转债ETF、景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)、广发纳指100ETF。
ETF融资买入额TOP10(亿元)
文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。
4.1 本周ETF融资买入额占场内成交额%TOP盘点
本周ETF融资买入额占场内成交额前十的分别为:易方达沪深300医药ETF、华宝中证医疗ETF、广发纳指100ETF、景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)、国泰纳斯达克100(QDII-ETF)、央企ETF、招商纳斯达克100ETF(QDII)、华夏纳斯达克100ETF(QDII)、东南亚、华夏上证科创板50成份ETF。
ETF融资买入额占场内成交额TOP(%)
文中所提到的具体标的,为数据/案例介绍需要,不作为买卖依据。据此操作风险自担。
05
融资融券小课堂
ETF融资融券交易同个股融资融券交易相比有哪些优势?
1.成本更低:交易ETF不需要缴纳印花税,交易费用相对更低。
2.风险相对分散:ETF基金通过指数化投资,分散了个股风险,ETF融资融券交易的风险也相对个股较低。
3.折算率更高:运用ETF作为担保物的折算率最高可达90%,高于普通股票最高70%、上市证券投资基金最高80%的折算率,这样相等市值的担保物,ETF能融到更多资金,使用效率更高。同时,ETF融资融券交易不仅丰富了ETF投资策略,也有利于提高ETF市场的活跃度 ,完善ETF市场生态。
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