集体拉升！重磅“大单”，突然来袭！

（来源：金融小博士）

人形机器人行业，利好消息不断！

7月21日，A股人形机器人概念股集体异动，截至收盘时，卧龙电驱、上纬新材、长盛轴承、金发科技等近10只个股涨停或涨超10%。其中，上纬新材连续9个交易日涨停。另外，在港股市场上，优必选一度大涨近10%。

从消息面来看，人形机器人行业近期迎来多则利好消息：一是，优必选中标9051万元机器人设备采购项目，这是目前全球人形机器人企业中标金额最大的采购订单；二是，宇树科技已开启上市辅导，该事件将加强市场对人形机器人加速落地的预期；三是，7月21日，千寻智能、众擎机器人、逐际动力三家人形机器人初创企业均发布公告，完成新一轮融资。

人形机器人行业近期动态与投资逻辑分析（截至2025年7月21日）

一、行业核心催化事件

1. 商业化订单爆发

• 优必选

  中标觅亿汽车9051万元机器人设备采购项目，为全球人形机器人企业最大单笔订单，计划2025年交付500台工业机器人。其天工行者机器人获百台订单，覆盖科研教育场景。

• 智元机器人

  与宇树科技联合中标中国移动1.24亿元代工订单，其中宇树科技负责小尺寸机器人及核心部件。

• 宇树科技

  年内累计中标高校及科研机构订单超2000万元，技术认可度高。

• 宇树科技

  启动IPO辅导，估值超100亿元，2023年营收已破10亿元，四足机器人全球市占率近70%。

• 智元机器人

  借壳上纬新材（连续9日涨停），获正大集团战略投资，布局康养、新零售场景。

• 京东

  领投众擎机器人、千寻智能、逐际动力，总融资额近15亿元，强化物流、零售领域协同。

• 深圳、北京等地设立专项基金支持具身智能发展，工信部明确2026年核心零部件国产化目标。

• 特斯拉Optimus量产计划、英伟达AI技术赋能，推动行业技术迭代。

二、核心标的投资逻辑与优势

1. 整机厂商：商业化落地先锋

• 优必选（港股）

• 优势

  ：全球人形机器人龙头，Walker S2实现自主换电技术，工业场景订单明确；科研教育领域市占率领先。

• 亮点

  ：2025年交付量预计超800台，估值对标特斯拉Optimus。

• 智元机器人（未上市）

• 优势

  ：依托上纬新材上市平台，整合供应链资源；与京东合作探索零售场景，量产能力突出（年产能数千台）。

• 亮点

  ：动态避障、多语言交互技术领先，获华为、比亚迪等产业资本背书。

• 宇树科技（未上市）

• 优势

  ：四足机器人全球市占率第一，模块化设计适配低成本量产；获腾讯、阿里、中国移动注资，技术生态完善。

• 亮点

  ：IPO后有望加速全尺寸机器人研发，深化与特斯拉、华为合作。

2. 核心零部件：国产替代核心赛道

• 绿的谐波（688017）

• 优势

  ：谐波减速器国产化率超60%，精度达国际标准，成本仅为日本产品1/3。

• 亮点

  ：进入特斯拉二供名单，2025年上半年出货量同比增320%。

• 鸣志电器（603728）

• 优势

  ：空心杯电机全球仅3家量产，成本比瑞士竞品低60%，供货优必选、达闼科技。

• 催化剂

  ：获华为问界机器人2亿元订单，技术壁垒显著。

• 三花智控（002050）

• 优势

  ：特斯拉执行器核心供应商，机电一体化方案适配人形关节，毛利率28%领跑行业。

• 亮点

  ：2025年中报预增超200%，深度绑定头部客户。

3. 场景应用与系统集成

• 长盛轴承（300718）

• 优势

  ：独家供应宇树科技关节轴承，轻量化技术降低整机能耗30%。

• 催化剂

  ：年内股价涨幅超400%，模块化设计契合量产需求。

• 瑞芯微（603893）

• 优势

  ：自研结构光模组应用于优必选Walker S系列，国产替代逻辑明确。

• 亮点

  ：2025年中报预增185%-195%，芯片自主化率提升。

三、行业趋势与投资策略

1. 技术突破驱动成本下探

• 轻量化（结构优化+新材料）、感知系统（3D视觉+红外传感）、AI算法（多模态闭环）三大方向为核心突破点。

• 目标：2026年整机成本降至2万美元以下（当前约10万美元），推动规模化应用。

• 高增长+技术卡位

  ：优先关注绿的谐波、鸣志电器等国产替代龙头。

• 场景落地确定性

  ：优必选（工业）、智元（零售）、宇树（科研）的订单验证。

• 政策红利

  ：深圳、北京产业基金扶持企业（如大族激光、拓斯达）。

• 技术迭代风险（如激光雷达替代红外方案）、估值泡沫（部分企业PE超100倍）。

• 需跟踪订单交付进度及成本控制能力，警惕概念炒作。

四、重点股票池

数据来源：招标公示、券商研报、公司公告、行业研报。

风险提示：以上分析基于公开信息，不构成投资建议，需结合市场动态调整策略。