热门资讯> 正文
兴证全球恒盛90天持有债券季报解读：份额增长48.74%，利润大增139.63%
2025-07-21 15:23
兴证全球恒盛90天持有期债券型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项关键数据变化显著，其中开放式基金份额增长48.74%，基金利润大增139.63%，这些变化值得投资者关注。
主要财务指标：利润显著增长
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），兴证全球恒盛90天持有债券A和C两类份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 兴证全球恒盛90天持有债券A | 兴证全球恒盛90天持有债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 17,319,388.05 | 1,376,739.29 |
| 本期利润（元） | 23,266,208.32 | 1,860,791.31 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0082 | 0.0075 |
| 期末基金资产净值（元） | 3,418,365,819.89 | 324,958,735.07 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0627 | 1.0592 |
从数据来看，本期利润较过往有显著增长，A类份额本期利润达23,266,208.32元，C类份额为1,860,791.31元。这表明基金在该季度投资运作取得较好成果，已实现收益为利润增长提供了支撑。不过，需注意这里未包含持有人交易费用，实际收益会低于所列数字。
基金净值表现：与业绩比较基准有差异
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
兴证全球恒盛90天持有债券A：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.79% | 0.02% | 1.00% | 0.09% | -0.21% | -0.07% |
| 过去六个月 | 1.05% | 0.03% | -0.05% | 0.10% | 1.10% | -0.07% |
| 过去一年 | 2.95% | 0.04% | 2.27% | 0.09% | 0.68% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.27% | 0.03% | 5.44% | 0.08% | 0.83% | -0.05% |
兴证全球恒盛90天持有债券C：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.72% | 0.02% | 1.00% | 0.09% | -0.28% | -0.07% |
| 过去六个月 | 0.94% | 0.03% | -0.05% | 0.10% | 0.99% | -0.07% |
| 过去一年 | 2.75% | 0.04% | 2.27% | 0.09% | 0.48% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.92% | 0.03% | 5.44% | 0.08% | 0.48% | -0.05% |
可以看出，过去三个月，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，A类低0.21%，C类低0.28% 。不过从长期看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率超出业绩比较基准收益率0.83%，C类超出0.48%，说明基金长期运作跑赢业绩比较基准，但短期存在波动。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，整体趋势上基金累计净值增长率高于业绩比较基准收益率，但短期波动导致部分时段落后，投资者应关注这种波动对收益的影响。
投资策略与运作：把握配置机会
报告期内，市场呈现利率债短端压缩、期限利差压缩行情，长久期信用债表现好于利率债。基金积极应对市场变化，抓取配置机会，通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究，运用利率策略、信用策略、杠杆策略等积极投资策略，在控制风险基础上挖掘低估固定收益品种，努力为投资者创造较好收益。
基金业绩表现：份额净值增长但略逊于基准
截至报告期末，兴证全球恒盛90天持有债券A基金份额净值为1.0627元，本报告期基金份额净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准收益率为1.00%；C类份额净值为1.0592元，份额净值增长率为0.72%，同期业绩比较基准收益率为1.00%。虽然份额净值实现增长，但较业绩比较基准收益率略低，反映出该季度基金业绩表现有提升空间。
资产组合情况：固定收益投资占主导
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 4,307,270,487.30 | 99.63 |
| 其中：债券 | 4,307,270,487.30 | 99.63 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| [其中：买断式回购的买入返售金融资产] | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 591,820.79 | 0.01 |
| 8 | 其他资产 | 15,259,820.33 | 0.35 |
| 9 | 合计 | 4,323,122,128.42 | 100.00 |
基金资产组合中，固定收益投资占比高达99.63%，金额为4,307,270,487.30元，是投资核心。权益投资、贵金属投资等占比极少或为零，符合债券型基金风险收益特征，不过需关注固定收益市场波动对基金资产价值的影响。
债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 1,558,357,111.76 | 41.63 |
| 其中：政策性金融债 | 241,585,008.22 | 6.45 | |
| 4 | 企业债券 | 409,121,953.98 | 10.93 |
| 5 | 企业短期融资券 | 878,610,681.08 | 23.47 |
| 6 | 中期票据 | 870,155,715.27 | 23.25 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | 591,025,025.21 | 15.79 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 4,307,270,487.30 | 115.07 |
债券投资组合中，金融债券占比41.63%，企业短期融资券和中期票据占比分别为23.47%和23.25%，同业存单占15.79% 。投资分散于多种债券品种，但需关注不同债券的信用风险和利率风险。
前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2028037 | 20光大银行永续债 | 1,700,000 | 177,128,402.74 | 4.73 |
| 2 | 250421 | 25农发21 | 1,500,000 | 150,114,616.44 | 4.01 |
| 3 | 2328016 | 23民生银行01 | 1,100,000 | 111,292,454.79 | 2.97 |
| 4 | 2028053 | 20中国银行永续债03 | 1,000,000 | 103,889,972.60 | 2.78 |
| 5 | 012580450 | 25一汽租赁SCP001 | 1,000,000 | 100,784,164.38 | 2.69 |
前五名债券投资中，涉及银行永续债、农发债及企业短期融资券等。需注意，本基金投资的前十名证券发行主体中，中国光大银行、中国民生银行在报告编制日前一年内受到监管部门处罚，虽投资决策程序合规，但仍需关注相关债券潜在风险。
开放式基金份额变动：份额显著增长
| 项目 | 兴证全球恒盛90天持有债券A | 兴证全球恒盛90天持有债券C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 2,831,953,862.10 | 224,962,982.40 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,050,158,558.55 | 170,638,672.38 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 665,354,616.62 | 88,815,971.82 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 3,216,757,804.03 | 306,785,682.96 |
报告期内，A类份额期初2,831,953,862.10份，期末3,216,757,804.03份；C类份额期初224,962,982.40份，期末306,785,682.96份。整体来看，两类份额均显著增长，反映出投资者对该基金的认可度提升。但份额大幅变动可能影响基金投资策略实施和收益稳定性，投资者需持续关注。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
