紫金矿业(02899)涨超3% 机构料分拆子公司上市有望重塑黄金业务估值

金吾财讯 | 紫金矿业(02899)午后发力走高，截至发稿，报21.6港元，涨3.1%，成交额7.99亿港元。

消息面上，中信建投研报指，受益于金铜量价齐升，2025H1公司实现归母净利润约232亿元，同比+54%；2025Q2公司实现归母净利润约130亿元，同比+47%，环比+27%。拟分拆紫金黄金国际至港股上市，公司黄金资产价值有望重估。6月30日，紫金黄金国际向港交所递交申请资料，其上市进程或加速。收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿，该项目为大型在产露天矿山，资源量大，服务期长，并购有利于进一步培厚公司黄金板块资源储备。

中邮证券表示，预计2025-2027年，随着金价中枢稳健上移，铜价高位震荡，公司铜金产销量稳中有升，预计归母净利润为452/505/568亿元，YOY为41%/12%/12%，对应PE为11.24/10.07/8.96。公司若成功分拆黄金子公司于港交所上市，有望重塑黄金业务估值。综上，维持“买入”评级。