中银证券盈瑞混合季报解读：份额与收益的显著变化

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中银证券盈瑞混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据出现明显变化，其中中银证券盈瑞混合C份额总申购份额增长816.54%，而混合A本期已实现收益相较混合C增长1904.74%，这些变化值得投资者关注。

各指标表现差异明显

本季度报告展示了中银证券盈瑞混合A和C两类基金的主要财务指标。从数据来看，中银证券盈瑞混合A的本期已实现收益为722,028.12元，而混合C仅为36,265.69元，A类收益远超C类，增长幅度高达1904.74% 。本期利润方面，混合A为712,946.25元，混合C为50,695.31元。加权平均基金份额本期利润，A类为0.0144元，C类为0.0082元。期末基金资产净值，A类是43,144,727.41元，C类为7,901,732.16元。期末基金份额净值，A类为0.8741元，C类为0.8629元。

近三月表现突出

在基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较上，过去三个月，中银证券盈瑞混合A和C的净值增长率均为1.68%，业绩比较基准收益率为1.12%，两类基金均跑赢业绩比较基准，差值为0.56%。过去六个月，两者净值增长率为 -0.17%，业绩比较基准收益率为0.20%，跑输基准。过去一年，混合A净值增长率为5.05%，混合C为4.68%，业绩比较基准收益率为5.15%，略低于基准。过去三年及自基金合同生效起至今，两类基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示长期表现有待提升。

顺应经济形势调整配置

二季度经济增速受内外部环境影响边际走弱，市场波动较大。在此背景下，本产品以利率债和高等级信用债为主进行投资，严控信用风险，维持中性久期，股票仓位保持在25%。这种策略旨在应对经济不确定性，平衡风险与收益。

不同类别略有差异

截至报告期末，中银证券盈瑞混合A基金份额净值为0.8741元，本报告期基金份额净值增长率为1.68%，同期业绩比较基准收益率为1.12%，超越基准0.56个百分点。中银证券盈瑞混合C基金份额净值为0.8629元，本报告期基金份额净值增长率为1.59%，同期业绩比较基准收益率为1.12%，超越基准0.47个百分点。

资产配置较为集中

报告期末，基金总资产为52,859,600.99元。其中，权益投资（全部为股票）金额为12,391,505.38元，占基金总资产的23.44%；固定收益投资（全部为债券）金额为39,864,542.32元，占比75.42%；银行存款和结算备付金合计592,148.19元，占1.12%；其他资产11,405.10元，占0.02% 。债券投资占据主导，显示基金注重稳健性。

行业分布相对集中

从按行业分类的股票投资组合看，金融业公允价值为7,298,131.00元，占基金资产净值比例达14.30%，为占比最高行业。制造业公允价值为2,311,087.38元，占4.53%；采矿业和农、林、牧、渔业占比均在1%左右，其他行业占比较小。行业分布反映了基金对不同行业的投资侧重。

前十股票集中金融

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，银行股居多。中信银行公允价值1,537,650.00元，占比3.01%；兴业银行公允价值1,475,088.00元，占比2.89%；交通银行、民生银行、北京银行等也在列。恒瑞医药等非银行股也有一定配置，反映基金在股票投资上的多元化。

两类份额变化不同

中银证券盈瑞混合A报告期期初基金份额总额为50,343,570.52份，期间总申购份额231,040.91份，总赎回份额1,216,601.30份，期末份额总额49,358,010.13份。混合C期初份额总额8,038,312.65份，期间总申购份额8,250,457.22份，总赎回份额7,131,670.91份，期末份额总额9,157,098.96份。混合C总申购份额增长显著，增长率达到816.54% ，显示出投资者对C类份额的青睐。

综合来看，中银证券盈瑞混合基金在2025年第二季度表现出收益、份额等方面的明显变化。投资者在关注基金短期良好表现的同时，也应留意长期业绩波动以及投资主体受罚等潜在风险，结合自身风险承受能力做出合理投资决策。

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