从国防到加密资产 特朗普政策引爆结构性投资机会

美国总统特朗普第二任期的政策优先事项逐渐浮出水面，而受益于这些政策的股票也开始引发市场关注。从国防到能源、从数字资产到人工智能，多个行业板块正因特朗普的激进行动与政策倾向而站上风口。

自2025年1月重新上任以来，特朗普政府动作频频，半年内签署超过170项行政命令，并于7月4日签署总额高达3万亿美元的“大而美”减税法案，成为其经济政策的标志性举措。这些政策方向为投资者提供了重新审视哪些板块将在特朗普任期内受益的机会。

智通财经APP获悉，研究机构Ned Davis Research的策略师Pat Tschosik和Matt Bauer在最新报告中写道：“我们在2024年大选前首次创建‘特朗普交易指数’时，只能根据模糊的政策方向做判断；而现在，国防、核能、数字资产以及人工智能是我们认为最具动能、最受总统支持、也最具长期潜力的四大主题。”

国防产业是本轮“特朗普交易”的最大赢家之一。在“大而美”法案中，政府拨出超过1500亿美元用于国防预算，并通过多项行政命令简化采购流程。不仅美国本土军费攀升，在特朗普政府的压力下，多个北约国家也承诺将军费支出提高至GDP的5%，这进一步拓宽了全球国防产业的市场空间。

在相关投资工具中，Ned Davis推荐关注Global X Defense Tech ETF(SHLD.US)。该ETF重点持仓包括Palantir Technologies(PLTR.US)、洛克希德马丁(LMT.US)与BAE系统(BAESY.US)等核心防务科技公司。

能源领域同样因特朗普政策转向而发生剧变。新出台的减税法案削减了拜登时代给予风能与太阳能等清洁能源的补贴，政策重心转向支持化石燃料与核能。其中，iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF(IEO.US)因重仓康菲石油(COP.US)、EOG能源(EOG.US)和马拉松原油(MPC.US)等传统能源企业，被认为是潜在受益者之一。而Global X Uranium ETF(URA.US)也受到市场青睐。该基金聚焦铀矿与核能产业链上的公司，包括Cameco(CCJ.US)、NuScale Power(SMR.US)、Oklo(OKLO.US)与NexGen Energy(NXE.US)等。

特朗普近年来大力拥抱加密货币社区，甚至推出了自己的 meme coin，尽管评价褒贬不一。本周四，美国国会通过一项监管稳定币的法案，成为加密行业的一大胜利，也被视为特朗普对该行业长期支持态度的延续。

Ned Davis推荐关注两只与加密货币高度相关的ETF：iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)，提供方便的比特币持有方式；以及ARK Fintech Innovation ETF(ARKF.US)，投资于与加密货币相关的创新金融公司，包括Robinhood(HOOD.US)、Coinbase(COIN.US)和Circle(CRCL.US)等。

人工智能板块虽未详述个股或基金，被研究机构列为具有长期“总统支持”与政策红利的领域，市场普遍看好其在国防、金融科技和政府应用等领域的融合潜力。