继兴业、招商、中信后，邮储银行官宣设立新金融机构！国有大行全部“集齐”

（来源：现代商业银行杂志）

金融资产投资公司（AIC）队伍再添新员。

邮储银行近日发布公告称，该行拟以自有资金出资人民币100亿元，作为投资主体发起设立中邮金融资产投资有限公司（暂定名，公司名称以有关监管机构、市场监督管理部门核准的名称为准）。至此，邮储银行成为今年以来继招商银行、中信银行、兴业银行后第四家发起设立金融资产投资公司（AIC）的银行。

又一家银行发起设立AIC

邮储银行发布的公告称，中邮投资注册资本拟为人民币100亿元，将作为该行全资一级子公司管理，具体业务范围以有关监管机构批复为准。中邮投资将严格遵循各项法律法规及监管规定，建立完善的公司治理结构，在做好风险管理基础上开展各项业务。

“本次投资资金来源为本行自有资金，不会对本行的财务状况或经营成果产生重大影响。”邮储银行在公告中表示，此次投资经该行董事会审议通过后，无需提交股东大会审议，但尚需取得有关监管机构的批准。

关于此次投资的影响，邮储银行表示，这是该行响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，有利于提升综合服务能力，做好金融“五篇大文章”，打造科技金融生力军，进一步发挥对科技创新和民营企业的支持作用，助力新质生产力发展，更好服务实体经济。

银行设立AIC的深远影响

邮储银行此次投资设立AIC，使其成为今年以来第四家设立AIC的银行。今年以来，三家股份行发布公告称，分别拟出资100亿元、150亿元、100亿元设立AIC，提升服务实体经济能力。

5月7日，国家金融监督管理总局批复，同意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定）。据兴业银行披露，该公司注册资本100亿元，为该行全资子公司。

6月3日，中信银行发布公告称，该行收到国家金融监督管理总局批复，同意中信银行筹建信银金融资产投资有限公司。该公司注册资本金拟为人民币100亿元，中信银行以自有资金出资，持股比例为100%。

7月3日，招商银行发布公告称，该行已收到国家金融监督管理总局的批复，获准筹建招银金融资产投资有限公司。该公司注册资本为人民币150亿元，为招商银行全资子公司。

银行设立AIC可以追溯至2017年。彼时，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等五家国有大行全资设立AIC，分别为工银金融资产投资公司、农银金融资产投资公司、中银金融资产投资公司、建信金融资产投资公司、交银金融资产投资公司，主要经营债转股及配套支持等业务。据中金公司测算，截至2024年末，五大行AIC资产规模合计6027亿元（占五大行总资产0.3%）、净资产合计1834亿元，2024年净利润184亿元（占五大行净利润1.4%）。

AIC主要业务是收购银行对企业的债权，本质是为了债转股和化解风险，也就是降杠杆。例如，企业找银行贷款借钱，但因资金压力大难以还款，这时候AIC就可以介入，把企业欠银行的债务转化成对企业的股权。对企业来说，无需急于还款，债务压力减轻；对银行而言，从债权人变成企业股东，多了一种资产处理方式，为化解金融风险开辟了新道路。

市场普遍关注，设立AIC会给银行带来哪些效益？

“愈来愈多的银行入局AIC，可促进我国投融资体系多元化发展，缓解企业融资难问题的同时，也将推动银行自身从传统的资金中介向综合金融服务提供商转型。”南开大学金融学教授田利辉在接受采访时表示。

“在净息差承压的背景下，银行传统存贷款业务增长空间有限，布局AIC可强化银行权益投资能力，帮助银行拓展新的收入来源、优化收入结构、增强盈利韧性，而且有助于银行构建‘融资+融智’的综合服务体系。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示。

中金公司分析师王子瑜称，除了债转股以及股权投资带来的直接项目收益之外，其认为给银行带来的综合效益更值得关注。除为更好满足科技企业融资等金融需求提供了有效手段外，AIC牌照还能撬动除融资需求外的其他综合效益，例如与科技企业加强合作后带来的交易结算、工资代发机遇，依靠综合经营实现低成本存款沉淀，并带来手续费营收空间。

AIC发展面临的挑战

同时，受访专家也表示，当前AIC股权投资业务发展仍面临一些挑战。

一方面，AIC股权投资资金主要源于传统商业银行，求稳求安全的天性使得对不良率的容忍度较低，这与科技企业高风险、高不确定性的特点存在矛盾；另一方面，股权投资需要较强的投研能力支持，银行相对缺乏股权投资经验，这对银行人才储备提出了更高的要求。

曾刚表示，AIC需不断优化完善制度流程，加强对专业人才的培养、对科技创新和民营企业发展的市场调研，在提高自身对创新技术研判能力的同时，借助外部专家等力量。同时，充分利用保险资金等外部资金拓展股权投资资金来源，从而更好地服务科技创新和民营企业。

“未来，AIC需在市场化运作与政策导向间精准平衡，强化投研能力建设，真正发挥‘金融稳定器’与‘经济助推器’的协同效应。”田利辉表示。