苹果第二季度是派对-第三季度可能是派对

苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）第二季度可能看起来像是对iPhone实力的庆祝，但投资者不应将势头误认为是长期实力。

摩根大通分析师Harlan Sur表示，受季节性生产和强劲消费者需求的推动，第二季度iPhone出货量略高于预期。但有一个转折--苏尔认为需求激增可能是由一次性触发因素推动的：暂停智能手机关税。

这个短暂的窗口激励消费者和供应商提前购买，将需求拉到今年上半年。苹果第二季度的销量可能强于预期，但第三季度的灯光可能会黯淡。

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苏尔预计，随着关税前囤积的影响消退和宏观不确定性的出现，今年下半年智能手机基本面将走弱。苏尔警告说，已经得到满足的需求和新的关税不确定性可能会降低消费者的购买力，就像苹果下一个iPhone周期加快一样。

这不仅可能给苹果带来麻烦，也可能给博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）和Qorvo公司（纳斯达克股票代码：QRVO）等主要芯片供应商带来麻烦，它们在第二季度实现了激增，但如果第三季度订单枯竭，他们可能会感受到痛苦。这些与苹果结盟的品牌受益于iPhone的早期开发，但随着未来有疲软迹象，投资者应该做好准备，迎接未来几个月更低调的更新。

虽然苹果六月份季度可能表现强劲，但摩根大通的分析表明，这与可持续实力无关，而更多的是战略储备有关。

由于贸易和关税的不确定性仍然笼罩在下半年，对iPhone需求以及与之相关的芯片股票的真正考验可能才刚刚开始。

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照片：Prathmesh T在Shutterstock.com