黄仁勋访华推动光模块产业大涨

（来源：ETF炼金师）

　　在近期的一次北京访问中，英伟达创始人黄仁勋宣布了一个令资本市场振奋的消息：美国政府已批准英伟达向中国市场出口H20芯片。这一决定不仅标志着中美科技交流的一次重要进展，也为国内AI算力市场注入了新的活力。黄仁勋还透露，英伟达将推出专为人工智能和数字孪生应用设计的全新RTX Pro显卡。这些消息迅速引发了A股市场的强烈反响，尤其是在以光模块为核心的AI算力硬件板块，各大龙头股纷纷走强，表现抢眼。

　　光模块（CPO技术）作为“AI基础设施”的一部分，引起了市场的高度关注。光模块，或称为共封装光学技术，是将网络交换芯片与光模块集成封装的关键技术，负责光电信号的转换。其重要性在于，训练和运行庞大的AI模型需要巨大的算力，而高效的算力传输离不开高速的光模块。这一领域的市场需求正在加速增长，科技巨头如谷歌、微软、亚马逊和Meta等均在算力投资上大幅加码，形成了一场全球性的“算力军备竞赛”，为光模块行业的持续发展提供了坚实的支持。

　　根据Wind数据，截至2025年7月16日，光模块（CPO）指数单日上涨4.86%，相关个股表现普遍向好。这一轮上涨的主要驱动因素有两个。首先，行业龙头企业的业绩超出市场预期，增强了投资者对光模块行业的信心。其次，英伟达H20芯片的出口许可释放了国内AI算力市场的潜力，推动了AI服务器的采购需求。H20芯片的解禁使得互联网巨头可以大规模部署AI训练集群，进而刺激了对光模块这一核心组件的需求。

　　光模块行业正处于快速迭代的阶段，800G和1.6T产品逐步进入规模化应用。统计数据显示，到2025年第二季度，800G模块将是市场增长的主要推动力，而部分1.6T模块也开始实现小批量出货并产生收入。同时，随着AI训练和通用计算需求的不断增长，预计数据中心光器件市场规模将在2025年突破160亿美元，同比增长超过60%。这种趋势不仅体现了单个光模块产品的升级换代，更反映了算力需求的结构性增长。

　　技术层面上，随着GPU和ASIC单卡性能的提升，多卡互连的带宽优化成为关键瓶颈。光模块作为高速互联的核心部件，其性能直接影响到AI训练效率。拥有技术壁垒和客户黏性的企业在未来竞争中必将占据优势，尤其是在1.6T光模块的布局上。光芯片、逻辑芯片和存储芯片等相关领域也迎来了发展机遇。

　　展望未来，AI算力的需求仍处于快速增长的早期阶段。无论是在模型训练还是推理过程中，对算力资源的消耗都极为庞大。中长期来看，光模块作为这一过程的基础支撑，其市场价值和成长空间依旧广阔。然而，投资者在参与市场时应保持理性，注意市场波动带来的风险。尤其是在短期内涨幅较大的情况下，应避免盲目追高，而应寻找适当的低位分批布局或通过定投的方式参与，以有效降低短期波动风险，力争在AI算力革命的红利中分一杯羹。

　　在此背景下，光模块（CPO）相关的ETF投资工具也随之受到关注。投资者需在充分了解产品情况和自身风险承受能力的基础上，谨慎选择合适的投资工具，参与这一正在蓬勃发展的市场。