来了，江苏冲出一个独角兽，猛攻机器人！

（来源：浪哥财经）

人形机器人，迎来大单！

近期，智元机器人和宇树科技中标了“中国移动人形双足机器人代工服务采购项目”，合计订单金额达1.24亿元，是国内人形机器人企业取得的较大一笔订单。

这笔订单的落地，不仅是行业里程碑，更让人好奇：当人形机器人迈向规模化量产，产业链中谁会成为最大赢家？

关键要看2个硬指标：

一个是价值量。

高价值量，不仅体现为零部件本身的单价高，更意味着它在产业链中占据核心位置，能够随着人形机器人市场规模的扩大而实现更大的增长。

另一个是国产化率。

国产化率较低，表明在当前市场中，该零部件主要依赖进口，国内企业在该领域的市场份额较小，但这也从侧面反映出，该零部件存在着较大的国产替代空间。

凭借高价值量和低国产化率，行星滚柱丝杠成功脱颖而出。

行星滚柱丝杠，主要用于机器人关节，它可以把电机的旋转运动转化为执行器的直线运动，驱动机器人完成行走、转身等动作。

在人形机器人构成中，行星滚柱丝杠价值量占比为19%，是核心零部件中“身价”最高的，但目前国产化率仅为20%。

这意味着，谁能突破技术壁垒，谁就能掌握市场竞争的主动权。

在这一领域，贝斯特已经抢先一步！

2022年，江苏独角兽贝斯特就设立了全资子公司宇华精机，布局行星滚柱丝杠业务。目前，公司已成功研发出行星滚柱丝杠样品，预计2025年批量供货。

这一进展的背后，是先进设备的硬核支撑。

要知道，行星滚柱丝杠作为线性执行器的核心部件，由螺母、丝杠和滚柱构成，其技术壁垒高、工艺复杂，对生产设备精度有着极高要求。

2023年，贝斯特砸下重金引进约300台生产及检测设备。这些设备不仅为丝杠研发提供了硬件支撑，更让公司在量产进度上抢占了先发优势。

而这样的提前布局与硬件投入，正与行业迅猛增长的节奏形成精准呼应。

预计2024到2030年，全球人形机器人出货量将从1.2万台迅猛增长至60万台，市场规模有望从10亿美元飙升到150亿美元。

这一增长将直接拉动核心零部件需求，以特斯拉Optimus人形机器人为例，搭载了约10个行星滚柱丝杠。

据预测，同期全球行星滚柱丝杠市场规模将从13亿元增长到200亿元，年复合增长率超50%，市场需求非常旺盛。

贝斯特凭借设备投入筑牢的量产能力，已稳稳搭上了这趟行业增长的快车道。

那么，贝斯特是将希望完全寄托于人形机器人业务吗？

并不是，其汽车零部件业务早已构建起稳固的基本盘：

一个是，涡轮增压器结构件。

简单来说，涡轮增压器就是一种空气压缩机，它可以通过压缩空气来增加进气量，提高发动机的燃烧效率与输出功率。数据显示，搭载涡轮增压器之后，发动机最大功率可以提升40%。

目前，涡轮增压器主要搭载于燃油车、新能源混动汽车等车型上。

虽然燃油车需求承压，但新能源混动汽车发展迅速，2024年其销量同比增速高达80%，甚至超过了纯电动汽车。

随着新能源混动汽车的逐步渗透，涡轮增压器市场仍有一定增长空间。据预测，2025到2030年全球涡轮增压器市场规模将从200亿美元增长到300亿美元。

在这一领域，贝斯特主要提供中间壳、叶轮及压气机壳等核心零部件，其在涡轮增压器中价值量占比超过30%，已搭载于问界M5等车型上。

同时，公司还与盖瑞特、康明斯、博马科技等海外涡轮增压器巨头建立了合作。要知道，盖瑞特等海外企业占据了全球涡轮增压器90%以上的市场份额，随着与其合作的逐步深入，公司产品有望获得更大的增长空间。

另一个是，轻量化零部件。

由于新增了三电系统，新能源汽车通常比燃油车重200-300kg。数据显示，电车每减重10kg，续航就能增加2.5km，轻量化的效果不言而喻。

在轻量化领域，贝斯特零部件产品涵盖纯电、氢能、混合动力三条技术路线，其纯电动汽车产品已拓展到车载充电器组件、驱动电机零部件、控制器零部件等领域。

凭借产品、技术实力，贝斯特成为了特斯拉的供应商，为其提供铝合金和压铸零部件产品。

值得一提的是，作为一家制造业企业，贝斯特毛利率常年超过30%，并且还很稳定。

横向对比来看，其近五年的毛利率水平，不仅超过了拓普集团、德赛西威等汽配公司，与格力电器、美的集团等大白马相比也毫不逊色。

为进一步扩大业务规模，贝斯特于2020年募集资金5.3亿元投入新能源汽车功能部件及涡轮增压器零部件项目建设。

目前该项目已顺利完工，公司增加了560万件涡轮增压器零部件以及140万件新能源汽车部件的年产能。

随着产能的爬坡，公司业绩也实现了相应的增长。

财报数据显示，2020年到2024年贝斯特营收保持了持续增长，从9.31亿提升到13.57亿，净利润也从1.77亿增长到2.89亿。2025年一季度，公司实现营收3.5亿，净利润达0.69亿。

最后，总结一下。

一边是汽车零部件业务的稳健增长，为公司提供“安全垫”；另一边是人形机器人核心部件的提前卡位，瞄准下一轮发展浪潮。

贝斯特的布局，既是对当下的把握，更是对未来趋势的精准预判。未来，公司将继续踏浪前行，开辟更广阔的天地！