A股午评 | 三大指数小幅上涨 “反内卷”主线再度发酵 稀土、锂矿方向领涨

7月18日，A股呈窄幅震荡局面，三大指数小幅上涨，市场逾3100股飘绿。半日成交1.0万亿，较上个交易日放量1163亿。截至收盘，沪指涨0.34%，深成指涨0.30%，创业板指涨0.26%。

值得关注的是，今日“反内卷”主线强势。招商证券认为，从中期的趋势来看，“反内卷”是推动指数走牛的关键力量。“反内卷”驱动上市公司削减资产开支，出清过剩产能，经济供求关系边际改善，企业盈利能力和内在回报有望稳步提升，吸引更多中长期资金流入市场，“高质量”股票有望成为推动指数突破的关键力量。

盘面上，“反内卷”主线再度发酵，周期资源、新能源赛道集体走强。其中，稀土板块领涨，中色股份涨停；锂矿、固态电池等方向表现亮眼，盛新锂能等多股涨停；煤炭板块走高，云煤能源涨停；此外，有色金属、油气、钢铁等方向均有所表现。其他热点方面，稳定币、跨境支付概念拉升，中油资本一度涨停；CPO、AI智能体等AI产业链盘中一度活跃，中际旭创股价创新高；军工板块延续强势，天秦装备涨超10%。下跌方面，医药股回调，游戏、汽车、养殖、地产、食品饮料等板块跌幅居前。

展望后市，东方证券表示，科技成长板块在政策支撑和产业升级推动下，仍是市场长期主线。

热门板块

1、稀土板块强势

稀土永磁概念股再度走强，中色股份、久吾高科、华宏科技等多股涨停，北方稀土、包钢股份等跟涨。

点评：消息面上，第一，多家稀土永磁上市公司中报大幅预增，其中，华宏科技预计上半年净利同比增长3047%-3722%，北方稀土预计上半年净利同比增长1883%-2015%；第二，中国科研团队近日发现新稀土矿物“钕黄河矿”，据悉，该研究成果不仅丰富了稀土矿物学理论体系，还为钕资源的独立开发利用提供了新途径。

2、锂矿板块强势

锂矿股延续昨日强势，金圆股份、盛新锂能等涨停，中矿资源、芳源股份、天齐锂业、赣锋锂业等跟涨。

点评：消息面上，广期所碳酸锂主力合约早盘一度涨超4%，报70700元/吨。国盛证券认为，当前产业对需求端中长期增长保持乐观，消耗前期现金储备以待行业好转；同时低成本盐湖及中资一体化企业入场后，供给端抗价格波动能力增强，“囚徒困境”下行业拐点或有后移。但若锂价维持低位中枢，可期待供给侧加速出清，权益端或有提前反应。

3、固态电池板块走强

固态电池概念震荡走强，东方锆业、温州宏丰涨停，孚能科技、铜冠铜箔、宏工科技、厦钨新能等跟涨。

点评：消息面上，隔夜美股固态电池概念股QuantumScape收涨近20%，本月累计涨幅超100%。国泰海通认为，随着固态电池整体性能的提升以及产业化进程的加速，固态电池将在多领域逐步实现应用，长期看好固态电池相关材料发展。

4、煤炭板块冲高

煤炭板块走强，云煤能源封涨停，大有能源、山西焦煤、淮北矿业、潞安环能、平煤股份等跟涨。

点评：消息面上，截至7月16日，“CCTD环渤海动力煤现货参考价”5500K、5000K、4500K三个规格品分别收于635、570、504元/吨，日环比分别上涨3、3、3元/吨，周环比上涨14、19、18元/吨。大同证券认为，在下游阶段性补库需求和中间环节采购积极性尚可的支撑下，以及“反内卷”的持续发酵下，焦煤价格有望继续上涨。

机构观点

1、国泰海通：中国股市“转型牛”的升势已经形成

国泰海通表示，中国股市“转型牛”的升势已经形成，关键动力来自股市贴现率的系统性降低。包括经济结构的有利转变与经济社会的不确定性降低；无风险利率的降低，高收益无风险资产消减，投资股票的机会成本下降，增量入市进入历史转折；风险认识的系统性下降，投资人接纳风险的意愿系统性提高。维持之前判断，预期上修斜率将放慢，下一阶段股指或横盘整固，但整固是为蓄力新高。短期高低切换，聚焦“反内卷”；金融行情未结束，成长题材轮动。

2、浙商证券：短期内市场或有横盘震荡整理需求

浙商证券指出，展望后市，本轮上涨的主升段或许已经结束，短期内市场或有横盘震荡整理的需求。但当前市场走势良好、资金充沛，投资者情绪高涨，上证指数呈现“多头均线发散”走势。这意味着其即使步入回调格局，下跌空间也较为有限，中线仍有机会冲击去年10月8日前高。同时，以当前投资者情绪而言，即使大盘近期再次大幅上冲难度较大，个股仍将获得足够表现机会。

3、东方证券：科技成长板块仍是市场长期主线

东方证券表示，科技成长板块在政策支撑和产业升级推动下，仍是市场长期主线。整体来看，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。由此可见，聚焦产业发展、挖掘中长期投资机会将会是未来投资的重要策略，尤其在当下科技创新驱动经济发展的大背景下，更值得投资者重点把握。