甲骨文Nvidia支持的人工智能推动将颠覆云

在一个重大的行业转变中，甲骨文公司（纽约证券交易所代码：ORCL）正在成为人工智能基础设施领域的一个强大参与者，挑战了对其市场角色的传统看法。加拿大丰业银行最近的支持强调了这一转变，这表明甲骨文向人工智能和云服务的战略转型可能会重新定义其增长轨迹和市场估值。

加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师帕特里克？科尔维尔（Patrick Colville）周四对甲骨文进行了报道，给出了行业跑赢大盘的评级和300美元的价格预期。

Colville表示Oracle正在经历重大转型，发展成为顶级独立人工智能基础设施提供商。

尽管许多投资者对其“图形处理器即服务”战略仍然持谨慎态度，但Colville写道，在强劲的人工智能需求推动下，Oracle云基础设施（OCI）在2026财年的表现将优于预期。

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他的分析淡化了对NeoCloud利润率影响的担忧，并认为华尔街目前的估计是合理的。

科尔维尔认为甲骨文的持股不足，并相信随着该公司超出预期，股价可能会上涨。

根据与Oracle客户和竞争对手的对话，他强调OCI的定价、性能和安全性是主要优势。甲骨文的资本准入、英伟达公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的支持以及在构建基础模型方面的中立立场使其更具优势。

他估计，假设阿比林人工智能数据中心如期启动，2026财年甲骨文的图形处理器基础设施收入将同比翻两番，达到100亿美元。

科尔维尔指出，随着甲骨文在挥之不去的怀疑声中继续执行，投资者的真正风险可能正在错过。

科尔维尔认为，甲骨文与亚马逊、微软和谷歌的新云数据库合作伙伴关系是向前迈出的关键一步，有助于稳定其不断下降的数据库市场份额，该市场份额在2024年降至17%。

根据CIO的见解，分析师预计这些联盟将遏制进一步的损失，并推动甲骨文的云数据库收入到2027财年达到预计的45亿美元。

虽然投资者对利润率的担忧仍然存在，但科尔维尔认为这种担忧被夸大了。

尽管毛利率可能会随着NeoCloud的规模而下降，但甲骨文对运营成本的严格控制可能会维持强劲的盈利能力，2026财年的非GAAP运营利润率估计为42.4%（高于共识），2027财年为42%。

这位分析师以行业优于大盘软件同行的增长预期为基础，认为甲骨文的估值溢价是合理的，因为该公司正在经历“人工智能复兴”，并得到了超越大型软件同行的增长预期的支持。

ORCL价格走势：根据Benzinga Pro的数据，截至周四发布时，甲骨文股价上涨2.90%，至248.29美元。

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照片：Sundry Photography /Shutterstock.com