物理AI概念，相关公司（一文梳理）

（来源：金融小博士）

在第三届链博会先进制造链主题活动现场，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋将与之江实验室主任、阿里云创始人王坚进行炉边谈话。黄仁勋表示，人工智能的下个浪潮是物理AI——Physic AI，人工智能是一种新的做软件方式，根据基本原理代替人类编码描述算法来预测结果，使用算法来学习如何从实例、信息、数据中预测结果，这种使用计算机来学习如何进行项目的方法已被证明是非常可扩展的。

物理AI是指使用运动技能理解现实世界并与之进行交互的模型，它们通常封装在机器人或自动驾驶汽车等自主机器中。利用物理AI，自主机器能够感知、理解并在现实(物理)世界中执行复杂的操作。

据英伟达官网介绍，物理AI正解锁将颠覆每个行业的新功能，包括机器人、自动驾驶汽车、智能空间等领域。

物理AI核心标的深度梳理（投资逻辑与核心优势）

1. 索辰科技（688507.SH）

核心优势：

• 国产CAE龙头

  ：国内唯一纯正CAE上市公司，覆盖流体、结构、电磁等多学科仿真技术，军工领域市占率超70%。

• 物理AI平台落地

  ：推出“天工·开物”物理AI平台，实现AI替代复杂计算（效率提升10万倍），应用于风电发电优化（效率提升20%）。

• 技术壁垒

  ：参与6项国家级科研专项（如A项目牵头单位），拥有196项软件著作权及21项发明专利。

  亮点：

• 军工订单稳定（2024年军工仿真订单占比超70%），民用市场拓展加速（汽车、核电领域）。

• 并购力控科技构建“CAE+工业SCADA+物理AI”闭环，直接受益高端制造与机器人需求。

2. 智微智能（001339.SZ）

核心优势：

• 英伟达深度绑定

  ：基于Isaac SIM开发机器人虚拟仿真系统，适配英伟达多平台（Jetson/Orin）。

• 全栈能力

  ：覆盖行业终端（云终端/OPS）、ICT基础设施（服务器）、工业物联网（工控机），2024年工业控制业务营收增80%。

• 智算布局

  ：控股子公司腾云智算聚焦AIGC基础设施，2024年AI服务器营收占比提升至15%。

  亮点：

• 2024年营收40.34亿元（+10.06%），净利润1.25亿元（+280.73%），ROE提升至6.21%。

• 柔性制造能力突出，小批量多品种生产模式适配AI硬件快速迭代需求。

3. 奥比中光（688322.SH）

核心优势：

• 3D视觉全球领军

  ：全球少数掌握结构光、iToF、dToF、激光雷达全技术路线企业，机器人视觉市占率超70%。

• 英伟达生态伙伴

  ：产品融入Isaac Sim平台，为机器人提供高精度环境感知（0.1m-20m测距）。

• 技术迭代

  ：自研MX6800芯片支持双目结构光融合，适配强光/暗光场景。

  亮点：

• 2024年营收5.6亿元（+56%），亏损收窄78%，3D视觉传感器毛利率稳定在43%。

• 服务全球超1000家客户，覆盖特斯拉Optimus、小鹏Robotaxi等头部机器人项目。

4. 天准科技（688003.SH）

核心优势：

• 工业视觉龙头

  ：NVIDIA Jetson国内最大合作伙伴，GEAC边缘控制器应用于自动驾驶/机器人自主决策。

• 多传感器融合

  ：视觉+激光雷达+力控技术，实现亚毫米级工业检测精度（如光伏硅片缺陷检测）。

• 数据平台优势

  ：自研工业数据平台ViSpec6.0，支持3000+客户2D/3D检测需求。

  亮点：

• 2024年毛利率提升至34.66%，XBUS工业数据总线技术降低客户部署成本30%。

• 布局元宇宙数字孪生，为虚拟制片提供高精度动作捕捉方案。

5. 凌云光（688400.SH）

核心优势：

• 视觉+AI双驱动

  ：覆盖光通信（800G交换机）、机器视觉（3D检测/工业质检），绑定英伟达Isaac Sim平台。

• 技术储备

  ：Femto系列ToF相机、Gemini双目光学方案，适配人形机器人运动规划。

• 产能布局

  ：深圳/郑州智能制造基地支撑快速交付，2024年光通信业务营收占比提升至48%。

  亮点：

• 2024年营收22.34亿元（+38.57%），Q1扭亏为盈，毛利率提升至34.66%。

• 参与《哪吒2》云渲染，AI辅助设计工具降低影视特效制作周期40%。

6. 工业富联（601138.SH）

核心优势：

• 全球AI服务器龙头

  ：英伟达GB200核心代工厂，2024年AI服务器营收同比+228%，市占率超40%。

• 算力基建全链条

  ：覆盖服务器/交换机/液冷系统，800G交换机Q2营收达2024年全年3倍。

• 全球化产能

  ：墨西哥/越南基地规避关税风险，2024年海外收入占比57%。

  亮点：

• 2024年营收6091亿元（+27.88%），净利润同比+36.84%，ROE提升至8.2%。

• 布局GB300服务器（推理性能提升1.5倍），受益特斯拉/微软AI算力需求。

7. 阿尔特（300825.SZ）

核心优势：

• Omniverse本土化先锋

  ：联合英伟达落地汽车行业首个Omniverse项目，构建数字孪生训练场。

• 智能汽车研发

  ：AI驱动整车设计优化，降低实机调试成本50%（宝马/奔驰已采用）。

• 技术协同

  ：与智谱华章合作开发认知大模型，提升汽车研发数智化效率。

  亮点：

• 2024年营收9.71亿元（+13.02%），亏损收窄至-1.33亿元，研发投入占比14.7%。

• 绑定特斯拉/理想汽车供应链，自动驾驶仿真订单占比提升至30%。

8. 丝路视觉（300556.SZ）

核心优势：

• 数字孪生龙头

  ：为博物馆/展馆提供3D可视化方案，绑定英伟达Isaac Sim切入人形机器人产业链。

• CG技术积累

  ：参与《哪吒2》云渲染，AI辅助设计工具降低影视特效成本40%。

• EPC-O全产业链

  ：从规划设计到运营维护，2024年数字孪生业务营收占比提升至2.05%。

  亮点：

• 2024年营收5.88亿元（+38.57%），Q1扭亏为盈，3D视觉算法精度达亚毫米级。

• 布局元宇宙虚拟制片，实时渲染技术提升影视制作效率50%。

投资逻辑总结

1. 技术壁垒

   ：优选具备自主算法/芯片能力的企业（如索辰科技、奥比中光）。

2. 场景落地

   ：关注机器人/自动驾驶等高增长赛道（智微智能、天准科技）。

3. 算力基建

   ：英伟达生态链核心供应商（工业富联、凌云光）具备长期确定性。

4. 国产替代

   ：军工/高端制造领域国产化率提升（索辰科技、阿尔特）。

风险提示：

• 技术迭代不及预期（如3D视觉算法被替代）；

• 行业竞争加剧（如工业富联毛利率承压）；

• 大客户需求波动（如阿尔特依赖汽车巨头订单）。

（数据来源：雪球、公司年报、行业研报）