多股创历史新高！

7月17日，市场全天震荡走高，创业板指领涨。A股全天总成交额1.56万亿元，较上个交易日放量986.08亿元。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.75%。

从板块来看，AI硬件再度爆发，新易盛、东山精密等多股续创历史新高。军工股表现活跃，中航沈飞创历史新高。创新药概念股维持强势，成都先导等多股涨停。板块方面，CPO、军工、PCB、创新药等板块涨幅居前，房地产、燃气、银行、电力等板块跌幅居前。

消息面上，英伟达CEO黄仁勋今年第三次来华，抢占各大媒体的头版头条。7月16日，黄仁勋出席第三届链博会，在开幕式演讲环节中，黄仁勋用中文开场，随后切换成英语。黄仁勋表示，中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，而开源同样是保障AI安全的关键。AI引发一场新的工业革命，并为中国卓越的供应链生态系统带来新的增长机遇。

黄仁勋还提到“很想买一辆小米汽车”，华为芯片在AI训练中取代英伟达只是时间问题。

就在前一天的7月15日，黄仁勋宣布将恢复H20芯片在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。据悉，英伟达已收到大量H20订单，有企业表示正等待发货通知。

值得一提的是，午后锂矿股异动拉升，大中矿业直线涨停，西藏珠峰、中矿资源、融捷股份、天齐锂业、永杉锂业等快速跟涨。

消息面上，藏格矿业7月17日午间公告称，公司全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司（简称“藏格钾肥”）于7月16日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》。《通知》要求严格依照国家法律法规，切实履行企业主体责任，立即停止违规开采行为并积极整改，完善锂资源开采的合法手续；待锂资源开采手续合法合规后，向海西州盐湖管理局申请复产；经申请通过后方可复产。

藏格矿业午后开盘直线跳水，随后拉回。

港股今日拉升后回落。截至收盘，恒生指数跌0.08%，恒生科技指数涨0.56%，国企指数跌0.09%。南向资金净买额超18亿港元。

港股创新药板块延续强势，截至收盘，乐普生物-B涨超24%，康方生物、百济神州涨超10%，三生制药涨超9%，药明生物、亚盛医药-B等跟涨。

交银国际表示，创新药出海未来如何演变？1）行业进一步衍生出了NewCo等新型交易模式；2）ADC赛道交易兴趣度最高，双抗/多抗、小核酸/mRNA等前沿技术领域亦存在较多机会。基于当前国产创新药资产储备丰富且交易性价比仍显著、MNC存在专利补缺需求、海外投融资边际改善，2H25-2026年出海交易热度仍将延续。

商保创新药目录即将落地，有望带来怎样的增量贡献？首个商保创新药目录有望于2025年内推出，旨在纳入超出基本医保范围的品种，有望创造比医保谈判更宽松的定价环境，并在多方面享受和医保目录相似的待遇。长期内保费和创新药支付规模有望呈数十倍增长。

国元证券指出，《支持创新药高质量发展的若干措施》提出增加商保创新药目录，标志着商保在多层次医疗保障体系中作用增强，为高价创新药和创新医疗器械提供支付支持，预计商业保险将在完善医疗保障体系中发挥更大作用。随着创新药产业持续快速发展，上游产业链如科研试剂和CXO行业逐步回暖，2025年中报起业绩有望向好。政策推动下，创新药进入成果兑现阶段，研发进展催化较多，将成为医药板块投资主线；同时看好出海领域及集采出清板块，如胰岛素、骨科等细分赛道。此外，医药市场集中度提升加速，并购重组有望增多。医疗器械方面，支持高端医疗器械创新发展的举措有望出台，行业将受益于政策支持与支付能力提升。

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