港股牛股 | 创新药再获政策利好！乐普生物、药明巨诺均大涨超20%；长飞光纤光缆大涨近20%

华盛资讯2025年07月17日讯，截至收盘，恒生指数跌幅0.08%，报24498.95点；恒生科技指数涨幅0.56%，报5448.85点；国企指数跌幅0.09%，报8853.1点。

乐普生物-B: 当日涨幅24.7%，创新药再获政策利好

今日港股医药股再被热炒。生物医药、创新药概念、医药外包概念、AI医疗、互联网医疗、中医药概念等板块均涨幅居前。乐普生物-B涨24.7%，药明巨诺-B涨20.72%，康诺亚-B涨14.5%。

该公司专注于癌症靶向疗法及免疫疗法的研发和商业化。2024年全年业绩显示，公司亏损扩大至4.11亿元人民币，每股亏损0.2433元。营业额增长63.2%至3.68亿元，毛利率降至79.7%。公司产品线取得重大进展，商业化收入大幅增长。ADC管线产品进入收获期，多个产品进行临床试验并取得积极成果。公司还在推进创新平台研发的候选药物。未来，公司将继续加强研发能力，推进产品商业化，扩大市场份额。同时加大国际市场拓展力度，寻求更多战略合作机会，以实现全球化发展。

消息面上，创新药产业链近期利好频出。7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。

交银国际认为，本轮港股创新药行情核心驱动力是价值重估，当前估值仍具吸引力：(1)龙头创新药企的前瞻12个月市销率与熊市以来的历史均值基本持平，虽略高于美股可比公司、但营收增长预期亦远高于后者；(2)收入达峰时的市销率对于创新药企长期潜力更有指导意义，目前港股龙头在3倍左右，低于美股平均的4倍，个别公司仅有2倍左右；(3)今年上半年内资持续通过港股通加仓，但外资在创新药中的仓位处于底部，后者可能偏好基本面扎实、性价比显着的标的。

长飞光纤光缆: 当日涨幅19.6%，算力产业链迎催化，公司多元化取得实质性进展

该公司主要从事生产和销售通讯行业广泛采用的光纤预制棒、光纤、光缆、光器件及模块等产品和服务。2025年第一季度业绩显示,公司净利润为1.52亿元人民币,同比增长161.9%。每股基本盈利0.2元人民币,无派息。营业额增长21.2%至28.9亿元人民币,毛利率提升1.2个百分点至27.0%。2024年全年,公司营收约121.97亿元人民币,同比下降8.7%。净利润约6.76亿元,同比下降47.9%。毛利率由24.5%提升至27.3%。经营活动现金流约17.83亿元,同比增长17.8%。公司持续优化产品结构,加大新型光纤产品研发和市场拓展,提升国际化水平,推进多元化战略。同时保持稳健经营,资产负债率为50.9%。

消息面上，7月15日，英伟达宣布恢复H20在中国的销售。市场分析称，解禁后，阿里、腾讯、字节等AI模型大客户可以大规模上马AI训练集群，AI服务器的采购需求上升，进而带动光模块的需求增长，而光模块是AI服务器的关键零部件，因此通信板块中相关企业有望受益。此外，申港证券指，受益于AI算力投资持续和端侧AI应用的扩大，产业链龙头公司2025年上半年实现较好的业绩兑现。

天风证券认为，公司在已完成初步布局的光模块与光器件、第三代半导体、海洋工程及工业激光器等领域均取得了实质性进展。其中，空芯光纤已成功完成与国内三家运营商现网试点项目，并与多家设备商及互联网厂商进行合作测试，指标全球领先。公司拟设立新加坡全资子公司，专项聚焦于空芯光纤技术研发与产品销售推广，有望打开海外市场空间。野村此前指出，作为A股博创科技等股东，野村相信长飞将受惠于其全球人工智能网络产品的需求。

德昌电机控股： 当日涨幅为14.5%，与上海机电成立人形机器人合资公司

该公司主要从事驱动系统的制造和销售,生产和销售网络遍布全球。截至2025年3月31日的财年,公司实现净利润2.63亿美元,同比增长14.6%。每股基本盈利0.2851美元,派息每股0.44港元。营业额下降4.4%至36.5亿美元,毛利率上升0.8个百分点至23.1%。汽车产品组别营业额下降3%,占总营业额84%。工商用产品组别营业额下降5%,占总营业额16%。公司正应对充满挑战的市场环境,采取措施精简运营,并投资于高增长市场的创新驱动系统解决方案。展望未来,公司面临贸易关税等不确定因素,但将继续执行核心战略,包括提供有吸引力的解决方案、加快产品上市速度、整合生产和利用先进技术等。

消息面上，德昌电机控股公布，附属公司德昌汽车电气有限公司与上海机电订立两份股权合资协议，拟成立两家股权式合资企业。第一家合资公司将于上海注册成立，主要作为第二家合资公司制造的产品之销售渠道，并支援于中国人形机器人解决方案的业务发展、研发、应用工程及客户服务。德昌将持有上海合资公司49%股权，上海机电则持有余下51%股权。第二家合资公司将于深圳注册成立(深圳合资公司)，作为人形机器人硬件模组及硬件系统集成方案的工程设计、研发及制造基地。德昌将持有深圳合资公司 51%股权，上海机电则持有余下49%股权。

發仔统计了每日港股涨幅Top10，具体名单如下：

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