维立志博开启招股：年亏损3亿 获6900万美元基石投资 腾讯加持

雷递网 雷建平 7月17日

南京维立志博生物科技股份有限公司（简称：“维立志博”，股票代码：“9887”）今日开启路演，准备2025年7月25日在港交所上市。

维立志博发售区间为每股31.6港元至35港元，拟全球发售3205.44万股H股，最高募资11.22亿港元。

维立志博的基石投资者分别为正心谷资本旗下LVC实体、高毅实体、TruMed、OrbiMed、腾讯、易方达基金、Foresight Funds、Sage Partners、汉康实体，一共认购6900万美元。

其中，LVC实体认购1300万美元，高毅实体、TruMed、OrbiMed分别认购1000万美元，腾讯通过Huang River Investment持股为800万美元，易方达基金认购700万美元，Foresight Funds认购500万美元，Sage Partners认购400万美元，汉康实体认购200万美元。

若以发行价计算，维立志博最高市值66亿港元。

年亏损3亿

维立志博成立于2012年，是一家处于临床阶段的生物科技公司，致力于创新疗法的发现、开发及商业化，以满足中国及全球在肿瘤、自身免疫性疾病及其他重大疾病方面未获满足的医疗需求。

维立志博拥有涵盖12款创新候选药物的差异化创新管线，其中6款已进入临床阶段，4款主要产品均处于全球临床进度领先的候选药物之列。

维立志博已建立涵盖抗体发现及工程、体内及体外疗效评估以及成药性评估的综合研发能力，亦开发了包括LeadsBody?平台(CD3T-cellengager平台)、X-body?平台(4-1BBengager平台)在内的专有技术平台。

招股书显示，维立志博2023年营收为887万元，此后公司无营收。

维立志博2023年、2024年分别期内亏损为3.6亿元、3亿元；其中，研发投入分别为2.31亿元、1.86亿元；行政开支分别为3805万元、8769万元。

维立志博2025年第一季度研发开支为5775万元，上年同期的研发开支为4327万元；期内亏损为7537万元，上年同期的期内亏损为8657万元。

维立志博2023年、2024年经调整净亏损分别为2.27亿元、2.03亿元；维立志博2025年第一季度经调整净亏损为6652万元，上年同期的经调整净亏损为4768万元。

截至2025年3月31日，维立志博持有的现金及现金等价物为4.31亿元。

累计融资超10亿

维立志博成立以来获得过多次融资，其中，2015年获1000万元天使轮投资，2017年获2700万元Pre-A轮融资；

维立志博2019年获8500万元A轮融资，并完成2000万元A+轮融资；2020年完成7500万元B轮融资，随后完成1.3亿元B+轮融资。

维立志博2021年完成6.07亿元C轮融资，并与百济神州订立LBL-007的授权及合作协议，使维立志博有资格获得高达7.72亿美元的首付款及里程碑付款，另加双位数百分比的分级特许权使用费。

维立志博2024年完成1.3亿元C+轮融资。维立志博在上市前，累计募资已超过10亿元。

正心谷资本与新希望医疗是股东

维立志博执行董事分别为康小强博士、赖寿鹏博士、左鸿刚，非执行董事分别为张银成、陈仁海博士、倪佳博士，独立非执行董事分别为张宏冰博士、杜以龙、杜季柳女士。

IPO前，康小强博士、赖寿鹏博士及维立志博的股份激励平台礼至合伙、引领生物有限公司及LeadsTechLimited根据他们订立的一致行动人士协议，有权行使公司合共约19.61%的投票权。

其中，康小强博士直接持股为5.03%，赖寿鹏博士直接持股为4.08%，礼至合伙持股为8.21%，LeadsTechLimited持股为1.23%，引领生物有限公司持股为1.06%。

IPO前，维立志博股权结构

正心谷资本持股8.67%， 汉康资本持股8.03%，恩然创投持股7.56%，南京江北新区实体持股5.81%，鲁东成博士持股4.49%，怀格资本持股4.45%，新希望医疗持股3.62%， 杭州龙磐、华方资本分别持股2.98%；

新丝路资本持股为2.78%，上海庄钟持股为2.52%，上海国鸿持股为2.34%，深创投实体持股为2.13%，德屹长青持股为2.13%，北京重山持股为2.08%，久友资本持股为1.56%，昆药集团 持股为1.56%，建银国际创业投资持股为1.45%；

AJS Alphatech Limited持股为1.36%，黄河三角洲荣昌持股为1.28%，嘉兴铭朗持股为1.17%，广东博资持股为1.06%，南京景永持股为1.02%，广州凯得持股为0.96%，共青城瑞吉五期投资、Truman Enterprises、嘉兴同人分别持股为0.85%；

宁波揽慧持股为0.78%，智享生物持股为0.73%，嘉兴中赢持股为0.64%，梁杰、孙颐分别持股为0.6%，南京凯泰持股为0.49%。

IPO后，康小强博士、赖寿鹏博士及维立志博的股份激励平台礼至合伙、引领生物有限公司及LeadsTechLimited根据他们订立的一致行动人士协议，有权行使公司合共约16.28%的投票权。

其中，康小强博士直接持股为4.18%，赖寿鹏博士直接持股为3.39%，礼至合伙持股为6.81%，LeadsTechLimited持股为1.02%，引领生物有限公司持股为0.88%，正心谷资本持股7.2%， 汉康资本持股为6.67%；

恩然创投持股6.27%，南京江北新区实体持股为4.82%，鲁东成博士持股为3.72%，怀格资本持股为3.69%，新希望医疗持股为3%， 杭州龙磐、华方资本分别持股为2.47%；

新丝路资本持股为2.31%，上海庄钟持股为2.09%，上海国鸿持股为1.94%，深创投实体、德屹长青分别持股为1.77%，北京重山持股为1.73%，久友资本持股为1.3%，昆药集团 持股为1.3%，建银国际创业投资持股为1.21%，AJS Alphatech Limited持股为1.13%；

黄河三角洲荣昌持股为1.06%，嘉兴铭朗持股为0.97%，广东博资持股为0.88%，南京景永持股为0.84%，广州凯得持股为0.8%，共青城瑞吉五期投资、Truman Enterprises、嘉兴同人分别持股为0.71%；

宁波揽慧持股为0.65%，智享生物持股为0.61%，嘉兴中赢持股为0.53%，梁杰、孙颐分别持股为0.5%，南京凯泰持股为0.41%。

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