【风口解读】海外芯片恢复对华供应，共封装光学(CPO)板块大幅走强

（来源：大风口上的猪）

今日共封装光学(CPO)板块大幅走强，涨幅超过3%，生益电子、东山精密、剑桥科技、长飞光纤、鹏鼎控股、联特科技、博敏电子、新易盛等涨幅居前。

消息面上，首先英伟达于7月16日宣布获得许可向中国交付H20 GPU；其次AMD在同日宣布获准恢复向中国销售AI芯片；此外有头部AI服务器企业人士透露，正在急迫下单抢购H20芯片。

分析人士指出，上述消息对CPO板块构成实质性利好。英伟达和AMD恢复对华AI芯片供应将直接拉动国内数据中心建设需求，而CPO作为光模块先进封装技术，是800G/1.6T高速光模块的核心环节。订单急迫性反映出AI算力基础设施的旺盛需求，产业链相关企业的业绩增长确定性显著提升。不过需关注国产替代进程对行业竞争格局的长期影响。

共封装光学(CPO)相关概念股如下：新易盛（专注800G高速光模块研发，今日领涨超9%）、中际旭创（全球光模块龙头，1.6T技术领先）、兆龙互连（高速互连产品应用于数据中心）、罗博特科。相关的ETF有华夏中证5G通信主题ETF（515050）、5GETF（159994）、富国中证通信设备主题ETF（159583）。

近5个交易日共封装光学(CPO)概念累计上涨5.55%，期间主力资金累计净买入107.56亿元，资金集中流入行业龙头。具体来看，中际旭创获主力净买入29.79亿元居首，新易盛、兴森科技、立讯精密、华工科技分别获净买入23.29亿元、9.25亿元、7.03亿元和5.30亿元，显示大资金持续加仓核心标的。