J.B.分析师：亨特基本面仍陷入困境

J.B.随着市场公布其最新收益报告，亨特运输服务公司（纳斯达克股票代码：JBH）周三股价小幅上涨。

本季度总营业收入为29.3亿美元，与2024年第二季度持平。本季度营业收入下降4%至1.973亿美元，而2024年第二季度为2.057亿美元。

结果公布后，分析师给出了他们的主要反应。基准分析师克里斯托弗·库恩（Christopher Kuhn）重申对该股的买入评级，维持165美元的价格预测。然而，Stifel分析师J. Bruce Chan维持持有评级，并将价格预测从150美元下调至145美元。

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库恩指出，虽然大多数部门与营业收入预期相符，但上涨来自于专用部门强于预期的表现。联运量同比增长6%，超出了预期，较第一季度环比增长。

尽管由于燃料和混合的原因，预计每负载收入会下降，但网络平衡的改善使JBI利润率稳定在预期的6.7%。不包括燃料的每负荷收入同比下降3.2%，但仍超出预期。

专用部门的收入与预期相符，但营业利润增长了14%，这得益于成本控制和新客户的增长。

虽然ICS仍然无利可图，但业绩正在改善，并且应该会在2025年转为正值，特别是因为3500万美元的BNSF相关成本不会再次出现。库恩表示，目前正在审查估计数，并将进一步更新。

该分析师将2025年第二季度描述为“小幅下跌”，但强调公司“基本面仍陷入困境”。

Chan指出，总的来说，该季度与上一季度相似; JBI负荷继续增长，但每负载收入仍然面临压力，而JBT定价、Final Mile表现和DCS卡车数量也仍然疲软。

他承认，该公司通过生产率和成本行动缩小了营业收入同比下降的幅度，但通胀仍然是一个挑战。尽管第二季度贸易政策存在不确定性，但分析师称环境稳定。

展望未来，陈表示对联运转换故事越来越有信心，并指出，尽管卡车货物的现货价格仍然疲软，但有预算意识的托运人正在积极寻求节省成本的选择。由于集装箱供应充足，他认为如果需求改善，整合公司将是一个有吸引力的低成本产能来源。

综合考虑，分析师认为该股在130美元左右更为有利。该分析师将2025年和2026年每股收益预期从5.85美元和7.50美元下调至5.65美元和7.25美元。

陈指出，这些结果并没有显着改变他们对该行业的更广泛看法，并表示他们仍然更喜欢具有更明确自助杠杆、更强的下行保护、更有吸引力的估值或结构性市场份额和定价优势的股票。

价格走势：截至周三最后一次检查，JBH股价上涨1.69%，至151.39美元。

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