【微聚焦】科技金融全链条托举新质生产力

（来源：青岛金融）

对于科创企业来说，从技术萌芽到产业落地，从实验室到市场化，每一步都充满不确定性。如何与风险共生，与创新适配，是科技金融的必答题。　　作为探索科技金融的先行军，山东是拥有全国首个科创金改试验区的省份，在金融服务科技创新的实践中，蹚出来不少具有开创性的路子。

一笔“不看资产看未来”的贷款　　7月11日，在济南创泽生物医药科技有限公司的实验室里，新研发的智能化细胞培养设备正在进行临床试验。这家拥有多项专利、会聚顶尖人才的高新技术企业，曾因研发资金短缺陷入困境。　　“按照传统的授信标准，没厂房、没设备、没抵押物的企业肯定无法获得贷款。”该企业财务经理葛建祝说。　　授信逻辑的重构，为发展带来了转机。　　“我们创新‘人才贷’，为其核心人才定价，发放500万元纯信用贷款，而且利率比普通贷款低0.5个百分点。”济南农商银行信贷管理部总经理贺涛介绍。　　葛建祝说，资金到位后，研发进度提前三个月，预计年销售额将突破8000万元。　　坚持“看人才、看技术、看未来”的授信逻辑，济南农商银行将核心人才信用替代传统抵押物，以“人才贷”为76户企业投放贷款1.45亿元，做创新创业者的“陪跑人”。　　在授信逻辑变化的同时，考核制度也在鼓励创新。山东金融监管局普惠金融处副处长李增亮介绍，该局推动银行机构完善专列科技信贷计划、专列资金价格、专列统计核算、专列风险管理指标、专列信贷审批通道、专列绩效考核等“六专机制”建设，在内部定价、不良容忍、费用奖补等方面对科技金融业务给予资源倾斜。

一张为创新风险“兜底”的保单　　近日，人保财险青岛分公司与浦发银行青岛分行完成了一项创新突破——在青岛中微创芯电子有限公司成功落地青岛市首笔“中试贷款+中试综合保险”保贷联动业务。　　在科技成果转化过程中，“中间工厂试验”（简称“中试”）环节宛如一道关卡，横亘在实验室研发与大规模生产之间，成为不少企业难以跨越的“死亡之谷”——稍有不慎，前期投入的人力、物力、财力便可能付诸东流。在此背景下，“中试保险”应运而生。　　“简单来说，就是企业在‘中试’过程中如果由于技术失败、市场验证未达预期等，导致研发设备、材料、测试等前期投入打了水漂，保险公司会按合同约定赔偿损失。”人保财险青岛经济技术开发区支公司副总经理曹忠魁介绍。　　以青岛这家科技企业为例，其自主研发的智能功率模块项目已进入“中试”关键期，却因技术风险高、银行授信额度不足，研发进度面临停滞。　　人保财险青岛分公司了解情况后，联合浦发银行组建团队，定制保贷组合方案，银行以保险保单作为风险缓释依据，为企业发放1000万元“中试贷款”，保险公司以“中试综合保险”覆盖研发失败、工艺验证未达标等导致的经济损失。　　中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠表示，保险业应结合科技活动立项、研发、中试、量产、市场推广等不同阶段的风险状况，构建多层次产品体系，更好支持科技型企业创新发展。

一次促成离子注入机“山东造”的投资　　6月底，在位于济南市的艾恩半导体科技有限公司，首台“山东造”离子注入机组装完成，为我省半导体产业补链强链再添一环。　　“没有离子注入机的话，第三代半导体产业无从谈起。”艾恩半导体科技有限公司总经理钟新华介绍，“但是，它的研发难度大、成本高，特别烧钱。”　　2023年初，他带领团队在广州创业，遭遇了资金“拦路虎”——一台设备需要近两万个零件，资金缺口高达数千万元。幸好，来自山东的鲁信创投发现了这只“潜力股”，成为项目“领投人”，提供了两轮天使基金。　　光有技术突破还不够。项目要量产落地，还得靠产业链搭把手。“山东是制造业强省，不仅有离子注入机所用的一半以上零部件，还有广泛的客户资源。我们积极牵线，导入产业链上下游、战略投资者等，引导企业迁至济南。”鲁信创投党委副书记、总经理葛效宏说。　　2024年底，艾恩半导体将总部从广州迁至济南，更名为济南市艾恩半导体科技有限公司，这为促成离子注入机“山东造”奠定了基础。　　一次投资带活一个产业的例子，在山东还有很多。葛效宏介绍，鲁信创投坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”，90%以上资金投向硬科技，先后助推44家被投企业登陆境内外主要资本市场。　　金融与科技的“双向奔赴”，离不开政策与制度的保驾护航。推出债券市场“科技板”，支持科技型企业加大研发投入、项目建设力度；扩大金融资产投资公司股权投资试点，吸引更多社会资金；开展适度放宽科技企业并购贷款政策试点，畅通资本循环……今年5月，国家七部门围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险、债券市场等7个方面提出了15项举措。　　当前，山东也在创新构建“标准引领-评价促进-机制保障-服务优化”四位一体的科技金融监管体系，在全国率先制定《山东银行业保险业科技金融机构建设指引》，以11类29项标准重塑科技金融生态，以“六专机制”加强资源倾斜与风险管控，为科技金融发展营造更好环境。

来源：大众日报