财富长城 | 热点资讯（07.16）

资讯精要

今日聚焦

1、6月经济数据分化：工业“突围”，需求放缓！A股机会在哪？

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据统计局，7月15日，统计局发布6月工业增加值、固定资产投资及社零等经济数据：其中6月规模以上工业增加值同比6.8%，前值5.8%；6月社会消费品零售总额同比4.8%，前值6.4%；中国1至6月城镇固定资产投资同比2.8%，前值3.7%。 

整体来看，6月经济数据呈现供给端加速，但需求端减弱的特征。工业生产在政策持续支持以及外部环境相对稳定下，有望保持一定增长动力，但需关注关税政策变化对出口相关产业的影响；消费领域，下半年消费政策还会继续加力，但房地产市场对消费的抑制仍需时间化解；投资方面，三季度专项债发行提速、设备更新改造再贷款落地，有望继续托举工业与基建。6月经济数据分化，结构性亮点体现在受益于工业生产提速的机械设备、机电设备及高技术制造业等产业升级的方向，可留意高端制造、装备制造、计算机设备等相关板块估值修复机会‌。 相关上市公司：浪潮信息（000977）、神州数码（000034）。

2、明确发展都市圈和县域载体，城中村改造或提速，相关板块或迎戴维斯双击

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据中国政府网，7月14日至15日，中央城市工作会议在京举行。会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设。高质量开展城市更新。稳步推进城中村和危旧房改造。

历次“中央城市工作会议”对房地产市场的政策调整，均对后续市场发展产生了重大影响。‌此次2025年会议‌则明确指出房地产市场已经转向“存量提质增效”，明确发展都市圈和县域载体，城中村改造被列为重点。据机构测算，城镇化率每提升1个百分点，可拉动GDP增长1.2%，2030年城镇化率达70%时将贡献经济增量超8万亿元。预计2025-2030年基建投资年均增长12%，其中智能市政和绿色建筑是核心增长点。国内机构预计未来5年城镇化率年均提升0.8%，都市圈建设将贡献房地产新增需求的60%。随着城中村改造专项贷款落地（首批3000亿元已发放），板块下半年或迎戴维斯双击。可关注县域基建龙头，以及“新城建”试点城市的地方国企。 相关上市公司：新疆交建（002941）、三和管桩（003037）。

3、上市数量井喷、国际化BD爆发，医保支付提速，2.3万亿市场启动

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据财联社消息，日前，2025年国家医保局新增商保创新药目录。2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整7月11日正式启动。

国家医保局近年来积极支持创新药发展。机构研究显示，进入医保的创新药平均销量增长达300%，峰值渗透率提升至非医保品种的5倍。得益于政策扶持与市场需求的高增长，创新药行业获得大发展的契机。中研普华产业研究院‌预计2025年中国创新药总规模将达7500亿人民币。得益于国际化BD交易爆发、技术突破及政策支持，2030年市场规模有望突破2.3万亿人民币。商保目录建立将重构创新药板块估值体系，可关注具备全球权益的ADC/双抗平台型企业；布局罕见病赛道的企业；以及临床III期管线与商保目录标准高度契合标的。 相关上市公司：益方生物（688382）、万邦德（002082）。

4、中报预增3倍多！这一行业龙头业绩大涨，大幅提振了整个行业的信心

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据财联社消息，新易盛近日发布中报业绩预告，预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%，其中Q2净利润21.27亿元-26.27亿元，环比增长35.22%-67.01%。

新易盛业绩超预期核心源于AI算力投资驱动下的高速率光模块需求爆发。国内方面，设备商客户为政企客户提供算力和云数据服务，对光模块的需求也将明显增长；算力租赁运营商客户需求强劲，预计明年800G将有较大幅度增长。目前，光模块行业正处于技术迭代加速、需求结构深化、国产替代突破三大趋势叠加的时期。同时，AI算力集群对高带宽、低延迟且节能光互联方案的需求，推动CPO技术（光电共封装技术）加速渗透。高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升，1.6T的毛利率预计将比800G更高，新产品放量将有助于毛利率提升，800G及1.6T产品占比较高的龙头企业业绩有望更佳，关注进入北美供应链的光模块龙头企业。 相关上市公司：中际旭创（300308）、新易盛（300502）。

交易提示

1、今日上市：华电新能。

2、今日停牌：中化国际、中晟高科。

3、今日复牌：ST舜天。

4、今日解禁：方正阀门、岳阳兴长。

公告淘金

1、中国西电（601179）：公司下属12家子公司中标国家电网输变电项目 总中标金额为13.24亿元。

2、中工国际（002051）：在乌兹别克斯坦塔什干和安集延投资生活垃圾焚烧发电项目获发改委备案。

3、武汉天源（301127）：签订4.06亿元生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议。

4、伯特利（603596）：拟1.98亿元参与投资合伙企业 主要用于投资人形机器人等领域高成长性未上市企业股权。

5、金力永磁（300748）：预计上半年净利润同比增长151%—180%。

趋势研判

1、热点数据：7月15日，市场放量调整，指数涨跌不一，沪指盘中一度失守3500点，午后触底反弹险守3500点，个股多数收跌。三市共成交1.64万亿，较上个交易日放量1500多亿；共有4017股收跌。沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。

2、趋势展望：AI为首的科技股上涨，而银行等蓝筹普遍调整，接下来市场风格或将迎来切换，从前段时间的蓝筹为主的行情，切换到科技为主的风格。方向：可控核聚变概念。 2025年中国国际核聚变与核能源产业大会暨博览会将于7月16日至18日在上海举办，展会将展示核能源与核聚变相关内容、核电站相关展示、核燃料循环和核安全设备等，或将刺激相关概念。

3、热点回顾：市场热点分化明显， AI相关概念大涨，CPO、英伟达概念、AI智能体概念等板块领涨，新易盛强势20CM涨停；银行股普遍调整，电力、煤炭等蓝筹板块跌幅居前。

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