夜读 | 震撼！他只用这个简单交易策略，一年赚了1820万美元！

约翰·卡特（John Carter）是《精通交易》（Mastering the Trade）一书的作者，自上世纪90年代以来一直是一位全职交易员。他以结构化的期权交易方法和严谨的风险管理而闻名，在发现高概率交易机会以及在市场剧烈波动中保持正确心态方面建立了声誉。

他能够灵活适应市场变化，制定行之有效的交易策略，因此在交易圈中备受尊敬。现在让我们一起深入了解他的成长历程、交易理念以及核心经验。

“市场明天还会开，保持耐心，等你的交易机会。”——约翰·卡特

约翰·卡特如何走上交易之路

我在高中三年级那年，在商场里的一家饼干店打工，拿的是最低工资。干了一段时间后，我攒下了1000美元。有一天晚上，我回到家，看到我爸和他的几个朋友围坐在桌边，正在谈论英特尔（Intel）的看涨期权。我当时根本不知道什么是“看涨期权”、什么是“期权”，甚至连“英特尔”是什么都不知道，但我被深深吸引了。

我拿出了自己攒下的1000美元，他们帮我下了一笔10张合约的交易。几周后，我拿回了那1000美元，还多赚了800美元。我甚至都不确定那笔交易到底是怎么运作的，但我已经被迷住了。我发现，靠想法就能赚钱，而不只是靠双手。

这次早期的成功让约翰·卡特迷上了交易，从此他花了数年时间不断打磨自己的策略。不过，他的成功之路并非一帆风顺，期间经历了多次暴涨暴跌的周期，其中一次更是在即将买房前亏掉了15万美元的巨额资金。

这次惨痛的经历让他深刻认识到风险管理的重要性，也正是这一原则，后来成为他整个交易策略的基石。

早期的关键经验教训

◎ 风险管理至关重要 —— 早期的失误教会他，有结构的风险控制是必不可少的。

◎ 市场参与感是关键 —— 真正的大机会每年只有几次，交易者必须随时准备好。

◎ 情绪控制同样重要 —— 受到马克·道格拉斯的《交易心理分析》（Trading in the Zone）启发，他学会了将情绪从交易决策中剥离出来。

约翰·卡特的交易策略：Squeeze形态

卡特最广为人知的策略之一就是“Squeeze（挤压）”——这是一种基于波动率的形态，用于识别价格在突破前的压缩状态。通过这一策略，交易者可以在市场出现重大变动之前提前入场，从而大幅提高成功概率。

什么是 Squeeze？

Squeeze在期权交易里指的是市场因为持仓一方被迫平仓，引发价格加速单边波动的现象。

Squeeze策略的核心理念是“低波动孕育高波动”。当一只股票处于横盘整理、价格收缩在一个狭窄区间内时，它其实是在积蓄动能。

一旦动能释放，价格通常会出现明显的单边行情：

◎ 当布林带（Bollinger Bands）收缩至肯特纳通道（Keltner Channels）内部时，意味着市场处于低波动状态，也就是“Squeeze”。

◎ 在卡特的“Squeeze指标”上会出现一个红点，提示这是一个高概率的交易机会。

◎ 动能指标帮助判断突破方向是向上还是向下。

◎ 当布林带开始扩张且Squeeze“触发”时，价格通常会迅速向一个方向爆发。

如何识别最优的Squeeze形态？

并非所有的Squeeze都值得交易。约翰·卡特会综合多个因素来筛选高概率机会：

◎ 价格位于21日EMA之上（看涨形态）或之下（看跌形态）。

◎ 均线多头排列（看涨时为：8 > 21 > 34 > 55 > 89 EMA）。

◎ 动能柱状图开始转向预期方向。

◎ Squeeze持续出现5至8个红点（表明动能正在充分积聚）。

◎ 个股相较于大盘具有明显的相对强势。

约翰·卡特是如何交易Squeeze的？

约翰·卡特避免在突破之后追涨，而是在行情启动前就提前进场。这样不仅有助于更好地管理风险，还能抓住不对称收益带来的机会。

1. 最佳入场点：在Squeeze过程中，价格回调至21日EMA时买入。

2. 入场确认：动能指标朝预期突破方向转变，作为进场的信号。

3. 二级入场：Squeeze触发后，价格回踩突破位置时进场。

在Squeeze触发之前靠近21日 EMA附近挂限价单，需要有强大的信心支撑，并设置严格的止损。这种“提前入场”的方式可以获得最大的收益潜力，同时承担的风险较低。

而等到首根强动能K线收盘后再进场，虽然相对安全一些，但有时会错过一部分较大的行情。

盈利出场策略：

约翰·卡特通常会在行情走强时分批止盈。

◎ 第一目标位：+2 ATR（平均真实波幅）。

◎ 第二目标位：+3 ATR，部分止盈。

◎ 最终目标：保留一部分仓位，等待更大级别的行情展开。

如果Squeeze没有成功触发，或动能减弱，他会提前离场止损，避免扩大亏损。

约翰·卡特的经典交易案例

卡特有过许多令人印象深刻的大型成功交易，其中有三笔交易尤为突出，因其巨大的利润、优秀的风险管理和精准的执行而广为流传。

特斯拉（Tesla）——净赚1400万美元的传奇交易

2020年，卡特在特斯拉上的这笔交易堪称经典，为他带来了超过1400万美元的盈利。

交易背景：

⊙ 特斯拉在经历一轮大涨之后开始整理震荡。

⊙ 卡特在日线图上发现了一个Squeeze形态，预示即将突破。

⊙ 价格动能强劲，均线多头排列，结构稳健。

具体操作：

⊙ 卡特没有直接买入股票，而是选择深度实值看涨期权（Deep-in-the-money calls）进行杠杆操作。

⊙ 他使用多头看涨价差策略组合（Long call spreads）来降低风险、优化收益。

⊙ 虽然他持仓规模较大，但整个交易过程严格遵守风险控制规则。

股票代码：TSLA

公司：特斯拉公司

日期：2020

交易结果：

⊙ 特斯拉如预期般强势上行，卡特逐步减仓锁定利润。 

⊙ 最终他实现了1400万美元的盈利，这笔交易也成为他交易生涯中最辉煌的战绩之一。

亚马逊（Amazon）——财报后出现的Squeeze形态

亚马逊是卡特最喜欢交易的股票之一。2018年，他在一次财报发布后，执行了一次教科书般的Squeeze交易。

交易背景：

⊙ 亚马逊发布了强劲的财报数据，但股价并未立刻上涨。

⊙ 在30分钟K线图上出现了一个明显的Squeeze形态，预示着突破即将发生。

⊙ 卡特注意到隐含波动率仍然较高，这使得期权买方的成本偏高。

具体操作：

⊙ 他选择卖出认沽价差（Put credit spreads），以利用亚马逊可能上涨的趋势。

⊙ 相较于直接买入认购期权，卖出价差组合可以收取权利金，同时控制下行风险。

⊙ 他的风险是事先设定好的，并且止损设置在突破位的下方，严格控制潜在亏损。

股票代码：AMZN

公司：Amazon.com

日期：2018

交易结果：

⊙ 亚马逊股价强势上涨，成功突破Squeeze形态。

⊙ 卡特在几天内平仓，获得了六位数的盈利。

奈飞（Netflix）——捕捉重大反转机会

2019年，卡特在Netflix上的交易是“逢低买入”的完美示范。

交易背景：

⊙ Netflix处于强烈的下跌趋势中，股价逼近一个关键支撑位。

⊙ 卡特观察到机构买盘活跃（通过成交量激增判断）。

⊙ 在4小时图上出现了Squeeze形态，预示潜在反转即将到来。

具体操作：

⊙ 卡特买入了看涨期权，预期股价会反弹。

⊙ 由于逆势操作，他采取了较小的仓位。

⊙ 他将止损设置在支撑位下方，严格控制风险。

股票代码：NFLX

公司：Netflix, Inc.

日期：2019

交易结果：

⊙ Netflix股价大幅反弹，验证了卡特的判断。

⊙ 他分批减仓，随着股价上涨逐步锁定利润。

⊙ 这笔交易在短短几天内创造了超过50万美元的收益。

卡特如何管理交易风险

约翰·卡特以能够在保护交易资金的同时进行有计算的风险承担而著称。他深知风险在交易中不可避免，但关键在于控制风险，这也是成功交易者与爆仓者的最大区别。

他的风险管理方法主要包括仓位控制、投资组合对冲、移动止损和分批退出。

风险管理理念

● 仓位控制 —— 每笔交易风险控制在5%，但对于极优质（A+）的交易机会，风险可提高到10%。

● 投资组合对冲 —— 购买标普500指数（SPX）看跌期权以保护多头仓位。

● 移动止损 —— 当交易条件不再符合时，及时退出，哪怕是止损亏损。

● 分批退出 —— 通过逐步锁定利润来降低风险敞口。

💡 最大教训：切勿孤注一掷

卡特曾因在重大市场事件前将全部资金押注于一笔期权交易，差点亏光所有资金。从那以后，他再也不会把所有筹码压在一个结果上。

遵循这些原则，卡特能够长期存活于市场中，抓住最佳交易机会。

像专业人士一样应对市场波动

约翰·卡特擅长在波动剧烈的市场中交易，那里大幅的价格波动孕育着巨大的交易机会。但高收益伴随着高风险，卡特提醒交易者必须学会应对波动，避免情绪化操作和重大亏损。

如果管理得当，市场波动可以带来丰厚回报；反之，如果没有计划，波动则可能摧毁账户。卡特制定了特定策略，保持纪律，保护利润，利用剧烈价格波动获利。

在2020年疫情后疯狂市场中生存

2020年，卡特凭借激进的特斯拉交易账户飙升，但他的资金曲线波动极大——有一个月涨了300%，下个月又跌了33%。

为应对波动，他采取了以下措施：

● 保持中立心态 —— 不让盈利或亏损影响情绪。

● 定期提现利润 —— 防止过度交易，确保长期收益。

● 多账户操作 —— 一部分账户激进交易，另一部分账户做被动投资。

对于希望在不可预测市场中生存的交易者，这些策略有助于将混乱转化为机会，同时保护资金实现长期增长。

总结

约翰·卡特的交易经验对所有层次的交易者都很有借鉴意义。他一直强调，心态是关键，市场会不断考验你的纪律性，保持冷静、杜绝情绪化很重要。同时，他提倡小风险博取大回报，合理控制仓位、做好对冲，避免一次失误就被抹平全部利润。

他也提醒大家，要始终按照交易计划来操作，不要被一时的情绪牵着走。市场总有周期变化，像2020年这种极端行情虽然罕见，但每年也都会有不错的高概率机会，关键是耐心等待。最后，别忘了定期落袋为安，交易不是在玩游戏，赚钱才是最实际的目标。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。