A股三大指数午后回升！通信板块大涨，CPO概念表现活跃

（来源：中国商报）

转自：中国商报

中国商报（记者 王彤旭）7月15日，A股三大指数午后回升。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%，北证50指数跌1.15%，沪深京三市成交额为16350亿元，较上一日放量1541亿元。全市场超4000只个股下跌。

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通信板块大涨

今天，通信板块大涨。

在消息面上，据央视新闻消息，美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋今天在接受采访时宣布两个重要进展：美国已批准H20芯片销往中国，以及英伟达将推出RTXpro GPU。

黄仁勋表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货，对此我非常高兴，这真是个非常好的消息。第二个消息是，我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”

兴业证券认为，6月以来，尽管AI板块整体修复，但内部出现两个明显的分化：一方面，以PCB、光模块为代表的上游算力硬件开始跑赢中游软件服务&下游端侧应用；另一方面，上游算力硬件内部，以“易中天”为代表的北美算力链大幅跑赢以中芯国际、寒武纪等为代表的国产算力链。两大分化背后的核心是业绩。叠加北美云厂商重申加码AI资本开支、明年海外光模块需求指引逐步清晰等因素催化，北美算力链中光模块、PCB业绩确定性增强。

02

CPO概念表现活跃

今天，CPO（共封装光学）概念表现活跃。

在消息面上，7月14日盘后，光模块龙头新易盛发布了2025年上半年的业绩预告，业绩大超预期。新易盛预计，今年上半年实现归母净利润37亿至42亿元，同比增长327.68%至385.47%；扣非净利润为36.91亿至41.91亿元，同比增长326.84%至384.66%。

上周，以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告，均实现较快增长，反映出算力行业景气度依然较高。

中信建投认为，大模型的竞争与迭代仍在持续，意味着算力投资大概率维持较高强度，继续推荐算力板块：一是业绩持续高增且估值仍处历史较低水平的北美算力链核心标的，二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司，三是上游紧缺的环节，四是1.6T光模块及CPO产业链。

华龙证券表示，高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升。大模型兴起和生成式人工智能应用显著提升带动人工智能服务器市场规模持续扩大，带动高速光模块需求快速增长。根据Lightcounting预测，2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G，随着高速光模块的快速导入，预计2029年800G和1.6T光模块的整体市场规模将超过160亿美元。近年来，中国光模块厂商在全球的市占率持续提升，最新发布的2024年全球光模块TOP10榜单显示，中国厂商已在该领域占据主导地位。

（注：图片源自同花顺，本文不构成任何投资建议）