国元证券-电子行业周报：iPhone 17 Pro设计改变，三星发布新款折叠机-250714

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（转自：研报虎）

本周(2025.7.7-2025.7.13)市场回顾

　　1)海外AI芯片指数本周上涨1.8%，本周海外芯片指数相对平缓。其中，AMD和英伟达分别上涨6.2%和3.5%，而Marvell和MPS下跌近3%，台积电和博通下滑幅度较小。2)国内AI芯片指数本周上涨1.9%。中芯国际涨幅接近4%，恒玄科技涨幅2.6%，仅有瑞芯微和兆易创新小幅下跌。3)英伟达映射指数本周上涨5.8%，长芯博创涨幅近20%，太辰光涨幅近12%，工业富联近9%，仅有神宇股份、胜宏科技、沪电股份和江海股份小幅下滑。4)服务器ODM指数本周上涨0.3%，Wiwynn涨幅近5%，超微电脑和技嘉小幅上涨，鸿海精密、Quanta和Wistron小幅下滑。5)存储芯片指数本周下跌0.6%，佰维存储、太极实业、东芯股份和聚辰股份涨幅近3%，北京君正和普冉股份小幅上涨，德明利和香农芯创跌幅超6%，联芸科技、恒烁股份和江波龙跌幅超2%。6)功率半导体指数本周上涨1.0%；A股果链指数上涨4.7%，港股果链指数上涨3.9%。

行业数据

　　1)2024年国内智能眼镜销量达到43.4万台，同比增长36.5%。预计到2025年将突破百万台，同比增长率约为130%。2)2025年5月，国内市场手机出货量2371.6万部，同比下降21.8%。国产品牌手机出货量1917.7万部，同比下降24.2%。3)25Q2全球PC出货量达6760万台，同比增长7.4%。4)25Q2中国大陆手机激活品牌来看，小米占据16.63%市场份额，排第一位，其后为vivo(16.37%)、OPPO(16.27%)、华为(16.08%)和苹果(16.08%)。

重大事件

　　1)iPhone17pro预计采用全铝合金机身，logo下移导致MagSafe磁圈设计发生变化。2)三星发布折叠新机Galaxy ZFold7，重量、屏幕均出现较大变化。3)首款配备OLED屏幕的Macbook预计在2026年推出，OLED预计率先在Macbook Pro系列应用，随后下放至Macbook Air系列。4)苹果于7月8日为Vision Pro推出visionOS26的第三个开发者预览版Beta更新。

风险提示

　　上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。

　　下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI进展放缓；其他系统性风险等。