权威媒体强调“反内卷”，一板块迎来重大转折！

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（转自：ETF万亿指数）

近期，新能源行业利好不断。首先是据最新消息，英国计划采取新措施，以促进电动汽车销售，激励措施将包括高达7亿英镑的新补贴。此外，碳酸锂6万元/吨的价格已触及国内碳酸锂冶炼成本的80%分位线，多数高成本的云母辉石外采项目和代工厂已减停产。从上游到下游，整个新能源板块的基本面都有望改善。

众所周知，“反内卷”自提出后迅速引发市场关注，投资者多将其类比为新一轮“供给侧改革”。“反内卷”议题升温的背后原因在于，结构性产能过剩已经成为当前宏观经济的核心问题。产能过剩叠加无序竞争，导致工业价格表现低迷，工业企业利润承压。

锂电行业此前因扩产潮导致产能过剩问题凸显，叠加下游新能源汽车需求增速阶段性放缓，行业陷入“非理性价格战”，电池级碳酸锂等核心原材料价格从高位大幅回落，部分企业面临亏损。政策层面，监管部门已释放治理信号，强调遏制盲目扩张、引导产能合理布局 ，推动行业从“规模竞争”转向“质量竞争”。

回溯上轮碳酸锂牛市，2020年年中碳酸锂价格一度下跌到5万元/吨，造成龙头大规模亏损。但随着9月我国提出“双碳”目标。新能源车渗透率不断提升，仅1年过后，碳酸锂价格就上涨到逾25万元/吨，1年4倍涨幅，堪称暴利。2022年全球锂资源供应增速约为24%，但是需求的增速近40%。所以2022年4月，碳酸锂价格突破50万元/吨，11月由于下游抢购和产业链恐慌性备货，达到历史峰值60万元/吨。但好景不长，随着新能源汽车国家补贴退坡，下游需求增速放缓，光2023年，碳酸锂价格就下跌到了10万元/吨左右，之后一直阴跌至今。

目前碳酸锂价格已经跌破部分企业的盈亏平衡线。随着锂价的持续下跌，产业链上游企业压力突显，不少锂矿企业陷入巨额亏损的境地，不少锂盐厂纷纷减产。而部分中小企业更是步履维艰。而更雪上加霜的是，碳酸锂行业去产能进行十分缓慢。所以管理层出手了，8宗涉锂资源矿权可能被暂停开采。

这份文件堪比“七七事变”，打响了锂矿“反内卷”的第一枪。所以碳酸锂价格应声反弹。天齐锂业和赣锋锂业双双大涨，融捷股份更是直接封板。

金融时报今天表示“当前的一个政策抓手是扩内需、治内卷”，作为党和国家在金融领域的重要舆论阵地，传播金融政策的主渠道。银保监会、证监会指定的证券市场信息披露媒体。表态充分说明“反内卷”有望加速，新能源板块将迎来重大转折。

新能源ETF基金（516850）在2021年初上市，虽然随后快速翻倍。但近3年走势一落千丈，目前净值甚至不到高点零头。该基金前十大重仓股不仅包含上游的赣锋锂业，华友钴业，也包括下游龙头宁德时代，在“反内卷”的背景下，这些白马股有望充分受益涨价，值得投资者重点关注。

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