天孚通信光引擎超预期交流

（转自：君实财经）

1.天孚通信今年光引擎超预期，原来50万只光引擎，今年会上修。

2.800G需求：

Oracle今年100万只，26年高于300万，最新扩产非尼撒扩产。300万不包含星际之门，甲骨文自己定制化东西。9-10月份会有更新 Xai今年80-100万，明年200-250万只需求量。400G明年继续上修，提升30-40% Meta今年300-350万，26年需求量600万。会给二线厂商扩。真实需求应该600-800万。AWS今年250万，明年550万。微软今年50万，明年200-250万。英伟达今年450-500万，26年上修到350万。原因是客户制裁. 字节：25年80-100万，26年200万。谷歌：400万26年，增长不是很多。25年300万只。26年一部分订单来自交换机厂商。戴尔等四家300-400万只。26年3500万800G

3.1.6T预期 ：

英伟达、谷歌，谷歌30-50万，英伟达250-300万。份额：811，旭创占比80%，剩下的新易盛、非尼撒。26年预期500万只需求。200万代工，300万放给市场，70%给旭创。26年谷歌预期原来100万，提升至150万只。AWS和M各150万只，总量800万，200万给代工，市场600万的量