高盛转向！上调亚洲股市目标，看好港股成美元走弱受益者

高盛策略师近日调高了亚洲股市预期，指出宏观环境改善及关税政策明朗化将推动市场走强。以Timothy Moe为首的策略师在周五的一份报告中写道，将MSCI亚太(除日本外)指数12个月目标点位上调3%至700点，意味着该指数美元计价回报率将达9%。

该研究团队同时将港股评级上调至“标配”，认为美联储宽松周期导致的美元走弱将使中国香港成为主要受益市场之一。报告补充称，菲律宾和中国台湾地区股市对这些因素的“正向敏感度最高”。

“关税政策落地与货币宽松很可能成为第三季度影响亚洲股市的重要宏观变量，”该行策略师表示，“即便最终关税税率略高于当前基准预期，其对基本面增长的冲击可能也不会如第二季度初市场担忧的那般负面。”

报告进一步指出，盈利增长将成为回报率的主要驱动力，目前该地区股票14倍的远期市盈率与“宏观模型公允价值”基本吻合。

去年11月，由于地产与零售业疲软，叠加中国内地宽松政策传导不畅，高盛曾将港股评级下调至“低配”。此后恒生指数与MSCI香港指数累计涨幅均超18%。

在维持对中国、日本和韩国股市“超配”评级的同时，高盛基于对东北亚市场的偏好，将马来西亚股票评级下调至“低配”。