摩根士丹利以中立观点恢复对Verizon和Frontier的报道

2025-07-10 22:27

摩根士丹利周四恢复了对Verizon（纽约证券交易所代码：VZ）和Frontier Communications（纳斯达克代码：FYBR）的报道，投资评级为“同等权重”。"

以本杰明？斯温伯恩（Benjamin Swinburne）为首的分析师写道，Verizon的评级反映了对该股诱人估值的平衡看法，以及对FCF的上涨（从奖金贬值到温和的EBITDA增长前景）和消费者无线网络风险的预期。

MS相信Verizon有明确的战略来继续改善其在消费者无线领域的表现，并预计未来几年市场份额损失的速度将会放缓。然而，它指出，2025年的趋势似乎更具挑战性。

他们预测Verizon将在2025年与2024年实现更高的消费者后付费净增加量的指导，但误差幅度非常小（2025年为87，000人，2024年为82，000人）。

该研究公司在7月10日的报告中表示：“当我们汇总我们对放缓行业增长、Verizon的定价溢价、竞争环境以及Verizon改善无线性能的战略的看法时，我们看到未来三年内无线服务收入每年将增长2.5-3%，牛市约为3-4%，熊市约为2%。”

MS相信，Frontier交易完成后，Verizon将寻求快速建设，到2030年达到3500万光纤通过量，并目标是随着时间的推移，其35- 4000万光纤通过量指导的上限。

VZ的目标价格为47美元，意味着上涨12.1%。FYBR的PT为38.50美元，上涨5.3%。