摩根大通降中国飞鹤目标价至6元评级「增持」

2025-07-08 12:17

近日，摩根大通发表研究报告指出，中国飞鹤(06186.HK)发出盈警后股价下滑。该行认为，公司的基本面仍然良好，早前股价属过度回调。公司的渠道库存水平现已降至0.5个月，显示下半年销售回升。

摩根大通预计，飞鹤下半年的销售额及盈利按年增长率为10%及18%，全年销售额料按年升0.5%，经调整盈利则料下降14.6%，又预期2025至2027年销售额及盈利的复合年增长率分别为3.8%和13.1%。该行将公司目标价由7.1元下调至6元，予「增持」评级，以反映婴儿配方奶粉(IMF)业务复苏。