来认识一下Chime：第六大借记卡发行商--而且它甚至不是银行

Chime Financial Inc（纳斯达克股票代码：CHYM）刚刚跃升为美国第六大借记卡发行商，所有这些都没有一个实体分支。

摩根大通分析师Tien-Phuang开始对该股进行报道，评级为超重，2026年12月目标价为40美元。这比当前的31.32美元水平上涨约28%。

Chime不仅仅是偶然取得了规模，而是精心设计的。拥有860万会员--其中大部分收入低于10万美元的普通美国人--它通过“低成本、无成本”的精神建立了信任。

超过三分之二的会员使用Chime作为其主要银行账户。黄指出，由于SpotMe透支保护等便利功能，仅2024年用户就节省了超过20亿美元的费用。

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神奇之处在于：黄强调会员每月刷卡50多次，平均每年支出15，000美元--是典型借记卡用户支出的四倍多。这种非自由支配支出意味着Chime约75%的收入来自商户互换费，而不是高风险贷款。

将其视为交易黄金，而不是贷款赌博。

Chime的“支出优先、许可贷款”模式提供了两件事：参与度和扩张。借助其专有平台ChimeCore，它可以快速扩展新的金融科技功能。

黄表示，现在，通过降低MyPay工资门槛，该公司正在降低用户获取成本，同时将会员年收入提高至442美元左右，几乎是Chime平均ARPU的两倍。

摩根大通将2027年预计交易利润乘以9倍，这是金融科技同行的交易水平。Chime的收入复合年增长率超过20%，调整后EBITDA利润率预算扩张10个百分点，看起来就像一家银行-没有包袱。

Chime的使命不仅仅是营销--而是护城河。黄说，它为服务不足的人破解了日常银行业务，建立了信任，并创建了一个忠诚度驱动的收入引擎。

华尔街终于注意到：这家非银行机构可能成为值得关注的金融科技公司之一。

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