Aardvark的饥饿抑制药物承诺减肥而不会引起GI困扰

HC Wainwright开始报道Aardvark Therapeutics，Inc.（纳斯达克股票代码：AARD）周一给出买入评级，价格预测为40美元。

今年2月，Aardvark Therapeutics，Inc.（纳斯达克股票代码：AARD）首次公开募股定价为590万美元，每股16美元，总收益约为9，420万美元。

Aardvark是一家临床阶段生物制药公司，开发新型小分子疗法，以激活代谢疾病的先天稳态途径。

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Aardvark的主要候选产品ARD-101针对肠道腔中表达的苦味受体（TAS 2 RS），诱导内源性信号分子的分泌，包括饱腹激素缩胆囊素（DDD），这反过来又激活肠道-脑信号以抑制饥饿感。

与许多现有的系统性作用并可能导致恶心、呕吐和腹泻等严重胃肠道（GI）副作用的肥胖治疗不同，ARD-101针对肠道中的特定受体。

ARD-101旨在减少饥饿并促进减肥，而不会产生典型的全身副作用。重要的是，它的肠道限制性质意味着全身暴露最少，可能最大限度地减少脱靶效应并保留瘦肌肉质量，这是一些减肥方法的共同问题。

该候选药物已进入3期开发，治疗与普拉德-威利综合征相关的吞噬过度。预计数据将于2026年初读出。该公司拥有PWS ARD-101孤儿药称号。

Aardvark认为，其现有的现金、现金等价物和短期投资，加上IPO的收益，将足以为2027年的预计运营提供资金。

分析师Raghuram Selvaraju指出，目前只有一种品牌药物在PWS中获得批准，即2025年4月推出的Vykat XR（二氮嗪胆碱缓释剂），其在美国的标价超过46.6万美元。

因此，分析师认为，定价和竞争格局动态似乎是有利的，即使目标患者人群很小（美国约有2万名患者）。

FDA批准Soleno Therapeutics，Inc.（纳斯达克股票代码：SL NO）Vykat XR（二氮嗪胆碱）缓释片，之前称为DCCR，用于治疗成人和4岁及以上患有PWS的儿童的吞噬过度症。

Selvaraju认为，“即使ARD-101没有与现有批准的药物相当或更好的功效，如果它证明了作用机制应该产生显着更好的安全性和耐受性（特别是在胃肠道副作用方面）的假设，ARD-101也可以获得强劲的市场份额。”

除了Prader-Willi综合征之外，ARD-101还在针对下视丘肥胖（HO）患者的II期HONOR试验中进行了评估。分析师认为ARD-101是“对于HO患者来说一种有趣的治疗替代方案，因为其口服给药途径和良性的安全性特征”。下丘脑性肥胖是一种具有挑战性的疾病，批准的治疗方法有限。

价格走势：周一最后一次检查时，AARD股价上涨4.11%，至13.94美元。

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照片由Gorodenkoff通过Shutterstock拍摄