家得宝就RS Distribution收购GMS达成协议

为专业客户扩展分销渠道和能力

德克萨斯州麦金尼和亚特兰大2025年6月30日/美通社/ --全球最大的家居装修零售商家得宝（Home Depot®）已就其专业贸易分销子公司SRS Distribution Inc.（“SRS”），收购GMS Inc.。（“GMS”），一家领先的北美特种建筑产品分销商。

家得宝的增长战略包括增加其与专业承包商（Pros）的钱包份额，该公司正在建立差异化的产品和能力，以更好地为整个项目的专业人士提供服务-从大型，复杂的工作到较小的翻新和维修。2024年，该公司收购了SRS，将The Home Depot确立为多个垂直领域的领先专业贸易分销商，包括屋顶，景观美化和游泳池用品。

收购GMS将加速SRS成为领先的多类别建材分销商的愿景，增加一个与现有业务相邻的新垂直领域。GMS是专业建筑产品的领先分销商，包括干墙，天花板，钢框架和其他与住宅和商业终端市场的建筑和改造项目相关的补充产品。GMS带来了差异化的能力，产品类别和客户关系，这些都是SRS今天业务的高度互补，并将扩大其在美国和加拿大的分销足迹。

家得宝董事长、总裁兼首席执行官特德·德克尔（Ted Decker）表示：“家得宝收购了SAS，作为增长平台，而SAS继续表现出出色的执行力和强劲的业绩。”“在我们合作的第一年，我们取得了显着的协同效应，包括向家得宝和SAS客户交叉销售新产品和服务，通过SAS平台推进家得宝的企业贸易信贷计划，以及许多其他旨在推动客户价值主张和运营效率的举措。这一成功让我们相信，将GMS添加到SAS平台将使我们能够为客户创造更大的价值。"

“GMS和SRS的结合将为住宅和商业专业客户提供比以往更多的履行和服务选择。我们将共同创建一个由1,200多个地点和8,000多辆卡车组成的网络，每天能够进行数万次现场交付，”SRS首席执行官Dan Tinker说。“GMS是一个行业领导者，拥有良好的增长记录，我们期待着欢迎整个GMS团队加入SRS，并抓住未来令人兴奋的机会。"

“我们很高兴能够与SAS和家得宝合作，我们相信这笔交易为我们的客户、供应商和团队带来了重大价值，”John C.表示。小特纳，GMS总裁兼CEO。“自GMS成立以来，我们从未偏离过成为市场上最好的分销商并为客户提供优质服务的承诺。我们期待提供更广泛的产品和服务，同时为我们作为SAS和家得宝家族的一部分的专业承包商客户提供卓越的价值。我们相信，这笔交易使GMS能够利用未来充满希望的机会并加速我们的增长。"

特纳及其高级领导团队将继续领导GMS作为SAS组织的一部分。

交易条款

本文包含的某些陈述构成联邦证券法（包括1995年《私人证券诉讼改革法案》）中定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于家得宝公司的当前可用信息以及当前假设、预期和预测。（“家得宝”，除非上下文另有说明，否则统称为“公司”）关于未来事件的信息，并可以使用“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“意图”、“估计”、“项目”、“计划”、“相信”、“预期”、“目标”、“前景”、“潜在”、“承诺”和“预测”等词语“或具有类似含义或含义的词语或指未来时期。前瞻性陈述可能涉及（除其他外）拟议收购GMS（“潜在收购”）;潜在收购的潜在好处，包括未来财务业绩;潜在收购的预计完成时间（包括获得必要的监管批准）;以及潜在收购的预期资金。前瞻性陈述受到重大风险和不确定性的影响，包括但不限于以下内容：潜在收购没有在预期时间内完成或根本没有完成的可能性（包括未能获得必要的监管批准以及GMS有多少股东将在要约收购中投标其股份的不确定性）;与实现潜在收购预期利益的能力相关的风险，包括拟议交易的预期利益将无法实现或无法在预期时间内实现的可能性;业务无法成功整合的风险;潜在收购的干扰使维持业务和运营关系变得更加困难;宣布潜在收购或潜在收购的完成对公司或GMS普通股的市场价格、信用评级或经营业绩或与客户、供应商和其他交易对手的关系产生负面影响;与潜在收购相关的重大成本;未知责任;与潜在收购相关的诉讼和/或监管行动的风险;对公司或GMS产品和服务的需求，包括宏观经济状况以及不断变化的客户偏好和期望;竞争的影响;公司的品牌和声誉;实施相互关联的零售、商店、供应链、技术创新和其他战略举措，包括房地产;库存和库存头寸;经济状况;住房和家居装修市场的状况;信贷市场的状况，包括抵押贷款、房屋净值贷款以及消费者和贸易信贷;关税、贸易政策变化或限制或国际贸易争端的影响以及继续使公司供应链多元化的努力和能力;与公司接受的付款方式相关的问题;对信贷产品的需求，包括贸易信贷;与公司员工、求职者、供应商和服务提供商的关系管理;劳动力的成本和可用性;燃料和其他能源的成本;可能扰乱公司业务、供应链、技术基础设施或对公司产品和服务需求的事件，例如关税，贸易政策变化或限制或国际贸易争端、自然灾害、气候变化、公共卫生问题、网络安全事件、劳工纠纷、地缘政治冲突、军事冲突或战争行为;公司维持安全可靠的商店环境的能力;公司满足有关期望的能力 可持续发展和人力资本管理事项并实现相关目标;股票回购的继续或暂停;未来股息;资本配置和支出;流动性;投资资本回报率;费用杠杆;利率变化;外币汇率变化;商品或其他价格通货膨胀和通货紧缩;公司按照公司可接受的条款和利率发行债务的能力;调查、询问、索赔和诉讼的影响和预期结果，包括遵守相关和解;在国际市场运营的挑战;保险范围的充分性;会计费用的影响;采用某些会计准则的影响;法律和监管变化的影响，包括行政命令和其他行政或立法行动，例如税法和法规的变化;商店开业和关闭;以及其他被收购公司对公司组织的影响以及认识到任何其他收购的预期利益的能力。

根据合并协议的条款，RS的一家子公司将开始现金要约收购，以每股110美元的价格收购GMS普通股的所有流通股，反映出总股权价值约为43亿美元，意味着企业总价值（包括净债务）约为55亿美元。要约收购的完成取决于惯例成交条件，包括收到所需的监管批准以及对代表当时流通股份大部分的大量GMS普通股进行投标，预计将于2025财年结束前完成。

如果要约收购成功完成，RS的一家全资子公司将与GMS合并，所有未在要约收购中投标的GMS已发行股份将转换为在要约收购中向GMS股东提供的每股110美元现金的权利。

该交易预计将通过手头现金和债务融资，预计不会改变公司到2026财年末恢复到2.0倍杠杆率的计划。

预计这笔交易将在交易完成后的第一年增加调整后的每股收益，不包括协同效应。

顾问

美国银行证券和摩根大通证券有限责任公司担任家得宝的财务顾问，Weil，Gotshal & Manges LLP担任与该交易有关的法律顾问。

关于家得宝

家得宝是全球最大的家居装修专业零售商。该公司经营着2，350多家零售店、800多家分支机构和325个配送中心，直接满足所有50个州、哥伦比亚特区、波多黎各、美属维尔京群岛、关岛、加拿大10个省和墨西哥的客户订单。该公司拥有超过470，000名员工。家得宝的股票在纽约证券交易所（NYSE：HD）交易，并被纳入道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数。

关于RS

RS Distribution成立于2008年，总部位于德克萨斯州麦金尼，现已发展成为美国发展最快的建筑产品分销商之一。公司自成立以来，确立了差异化的增长战略和创业文化，专注于服务客户、与供应商合作、吸引行业最优秀的人才。RS Distribution是家得宝的全资子公司，目前在一个独特的本地品牌家族下运营，涵盖48个州的800多个地点。欲了解更多信息，请访问www.srsdistribution.com。

关于GMS

GMS成立于1971年，拥有300多个分销中心，提供广泛的产品，包括天花板，天花板，钢框架和配套产品。此外，GMS还经营着近100个工具销售、租赁和服务中心，为美国和加拿大的住宅和商业承包商客户群提供全面的建筑产品和解决方案。GMS独特的运营模式将国家平台和战略的优势与当地市场导向相结合，使其能够在保持高水平客户服务的同时产生显著的规模经济。

关于前瞻性陈述的警告

这些陈述并不是对未来业绩的保证，并且受到未来事件、风险和不确定性的影响--其中许多超出了公司的控制范围，取决于第三方的行为，或公司目前未知--以及可能导致实际结果与公司的历史经验及其预期和预测存在重大差异的潜在不准确假设。这些风险和不确定性包括但不限于第一部分第1A项中描述的风险和不确定性。“风险因素”以及公司截至2025年2月2日财年的10-K表格年度报告中的其他内容，以及公司随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中不时描述的内容。还可能存在公司无法预见或本文未描述的其他因素，通常是因为公司目前认为这些因素不重大。这些因素可能会导致结果与公司的预期存在重大差异。前瞻性陈述仅限于做出之日，公司不承诺更新这些陈述，除非法律要求。然而，建议您审查公司在向美国证券交易委员会提交的文件及其其他公开声明中就相关主题所做的任何进一步披露。

其他信息以及在哪里可以找到它

本新闻稿中提到的GMS普通股所有已发行股份的要约收购尚未开始。本新闻稿仅供参考，既不是收购要约，也不是出售证券要约的征集，也不是家得宝及其收购子公司在要约收购开始时将向SEC提交的要约收购材料的替代品。只有根据收购要约和相关要约材料才能发出收购GMS股票的要约和要约。要约收购开始时，家得宝及其收购子公司将在附表TO中提交要约收购声明，此后GMS将就要约收购向SEC提交附表14 D-9中的征集/推荐声明。投标人报价材料（包括采购要约、相关的转交信函和某些其他投标人报价文件）和附表14 D-9上的招标/建议声明将包含重要信息。建议GMS股票持有人在可用时仔细阅读这些文件，因为它们将包含GMS证券持有人在就投标其证券做出任何决定之前应考虑的重要信息。收购要约、相关的转让函和某些其他要约收购文件以及征集/推荐声明将免费提供给GMS股票的所有持有人。要约收购材料和征集/推荐声明将在SEC网站www.sec.gov上免费提供。可通过联系家得宝或GMS免费获取更多副本。GMS向SEC提交的文件副本将在GMS的互联网网站https://investor.gms.com上免费提供。家得宝向SEC提交的文件副本将在家得宝的互联网网站https://ir.homedepot.com/上免费获取，或通过联系家得宝的投资者关系部（770）384-2871免费获取。

除了收购要约、相关的传递函和某些其他要约收购文件以及征集/推荐声明外，家得宝和GMS还向SEC提交年度、季度和当前报告以及其他信息。家得宝和GMS向SEC提交的文件也可通过商业文档检索服务和SEC维护的网站http://www.sec.gov向公众提供。

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来源：家得宝