凯悦酒店将以20亿美元的价格向Tortuga Resorts出售Playa拥有的房地产投资组合

Hyatt Hotels Corporation（“公司”）（纽约证券交易所代码：H）今天宣布，已达成一项最终协议，将普拉亚拥有的全部房地产投资组合以20亿美元的价格出售给Tortuga Resorts（“Tortuga”），KSL Capital Partners，LLC的子公司和Rodina的合资企业。如果满足某些运营门槛，Hyatt最多可获得1.43亿美元的额外收入。该房地产交易预计将于2025年底前完成，并须获得墨西哥监管机构的批准和其他惯常成交条件。

房地产投资组合包括位于墨西哥、多米尼加共和国和牙买加的15个全包度假村资产。在房地产销售的同时，Hyatt和Tortuga将为15处房产中的13处签订为期50年的管理协议，条款与Hyatt现有的全包管理费结构一致，而其余两处房产则按照单独的合同安排进行。Hyatt将保留与房地产交易相关的2亿美元优先股权。

出售房地产投资组合后，扣除资产出售总收益后，Hyatt对普拉亚轻资产管理业务的净收购价约为5.55亿美元。Hyatt预计2027年稳定调整后EBITDA将获得6000万至6500万美元的收入，其中包括Unlimited Vacation Club和ALG Vacations的收入，隐含倍数为8.5x - 9.5x。在满足收益条件的情况下，隐含的倍数将进一步提高。

房地产销售完成后，Hyatt必须使用收益偿还用于为普拉亚收购的部分资金提供资金的延期提取定期贷款，并预计预计净杠杆率将与维持其投资级信用状况所需的阈值一致。