Hyatt Hotels同意以20亿美元的价格将普拉亚拥有的房地产投资组合的剩余部分出售给Tortuga Resorts

凯悦酒店集团（Hyatt Hotels Corporation）（以下简称“公司”）（纽约证券交易所代码：H）今天宣布，它已达成一项最终协议，将于2025年6月17日从Playa收购的Playa所有房地产投资组合以20亿美元的价格出售给Tortuga Resorts（以下简称“Tortuga”），这是KSL Capital Partners，LLC的子公司和Rodina之间的合资企业。如果达到某些运营门槛，凯悦可以实现高达1.43亿美元的额外收益。该房地产交易预计将于2025年底前完成，并需获得墨西哥监管机构的批准和其他惯例成交条件。

房地产投资组合包括位于墨西哥、多米尼加共和国和牙买加的15个全包度假村资产。在房地产销售的同时，Hyatt和Tortuga将为15处房产中的13处签订为期50年的管理协议，条款与Hyatt现有的全包管理费结构一致，而其余两处房产则按照单独的合同安排进行。Hyatt将保留与房地产交易相关的2亿美元优先股权。

出售房地产投资组合后，扣除资产出售总收益后，Hyatt对普拉亚轻资产管理业务的净收购价约为5.55亿美元。Hyatt预计2027年稳定调整后EBITDA将获得6000万至6500万美元的收入，其中包括Unlimited Vacation Club和ALG Vacations的收入，隐含倍数为8.5x - 9.5x。在满足收益条件的情况下，隐含的倍数将进一步提高。

房地产销售完成后，Hyatt必须使用收益偿还用于为普拉亚收购的部分资金提供资金的延期提取定期贷款，并预计预计净杠杆率将与维持其投资级信用状况所需的阈值一致。