澜起科技：双轮驱动成长，2025年合理估值108.78元/股

【6月30日广发看好澜起科技，给予2025年合理PE估值50倍】

广发指出，澜起科技靠内存接口和SERDES双轮驱动成长。从MRCD/MDB芯片看，公司推出第二代MRDIMM产品并向全球主要内存厂商送样，大模型推理本地部署和内存颗粒厂商模组化竞争需求或推动MRDIMM加速起量。 PCIe Retimer芯片用于CPU和GPU连接，受益国内算力发展。公司依托自主研发SerDes技术优势，正积极布局PCIe Switch等新产品。 考虑服务器赛道景气度、公司优势卡位、DDR5渗透节奏及可比公司估值，广发给予公司2025年合理PE估值50倍，合理价值为108.78元/股，维持“买入”评级。

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