单月装机93GW！当光伏“最后的疯狂”落幕……

（转自：光伏Time）

史上最大规模抢装潮，透支全年光伏市场。

 撰文 | 临渊

 出品 | 光伏Time

看过史上最大抢装潮有多疯，才知道光伏行业的2025年究竟能有多惨烈。

6月23日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。

截至5月底，全国累计发电装机容量36.1亿千瓦，同比增长18.8%。太阳能发电装机容量10.8亿千瓦，同比增长56.9%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长23.1%。

今年1-5月，全国光伏新增装机19785万千瓦。

其中，4月光伏新增装机量就足有45GW，同比增长215%。到5月再翻一番，新增装机量进一步飙升至93GW，环比大涨105.45%，同比大涨388%。

要知道，今年第一季度，我国风电、光伏合计新增装机7433万千瓦，累计装机就已经达到14.83亿千瓦（其中风电5.36亿千瓦，光伏发电9.46亿千瓦），历史性超过火电装机。

5月份93GW的新增装机，使得中国太阳能发电累计装机规模首次超过1000GW，中国光伏正式迈入“TW时代”。

近百GW的单月新增装机什么概念？

这一创下中国光伏史上最高纪录的单月增长数字，已几乎达到去年第一、二季度新增装机规模总和。

而就2024年278GW的国内新增光伏装机总量来看，仅前5个月198GW的新增装机也已经超过去年全年的三分之二。

※ 图表：三年内 光伏新增装机情况

 来源：光伏time

从图表来看更为直观，过去两年月度增长趋势较为一致的光伏新增装机，自今年3月份开始一飞冲天，并且连翻两番冲高至近百GW。

哪怕业内对本轮抢装大潮的装机量激增做足了心理准备，一个月干出半年成绩的疯狂抢装也还是远超预期。

光伏行业“最后的疯狂”因何而起，时至今日已不必再提。如今摆在我们面前的问题应是：伴随136号文“三级跳”跨出最后一步，光伏行业又要何去何从？

[依据136号文划定的三重政策门槛：4月30日前并网项目锁定固定电价；5月31日前并网项目享受保障性收购；6月1日起新增项目全面进入“既不保价也不保量”的市场化竞价机制]

市场调研机构InfoLink发布的数据显示，今年5月份光伏组件排产相比4月的60.7GW小幅下调，来到58-59GW；6月份单月产出预估仅剩53GW左右，月环比下跌近10%。

“国内六月份排产下调，主因为抢装节点后需求陡降，预期六至七月会是相比以往迥异的相对淡季。”

而从需求的角度来看，InfoLink认为，下旬需求支撑点目前较为薄弱，市场不确定性较高。或许直至八月，市场需求都处于较为低迷的状态，厂家近期接单状况较不明朗。厂家预期组件价格支撑性不足，后续存在走弱情绪。

较之相对死板的市场预估，资本市场“风向标”的动作更加耐人寻味。

6月7日，隆基绿能发布公告称，公司第三大股东高瓴资本旗下HHLR计划坚持隆基绿能0.5%股份。本次减持计划实施后，前者将不再为公司持股5%以上股东。这也意味着，HHLR后续若继续减持，将无需予以再次公告。

以“做时间的朋友”为著称的高瓴资本，如今也开始选择割肉离场，不难想见资本市场对整个光伏行业的预期之低。

毋庸置疑的是，伴随光伏行业最后的疯狂落幕，不少中小企业都将迎来终局。

今年以来，光伏上市公司棒杰股份、“明阳系”光伏公司江苏瑞昇光能、国资背景的太瓦新能源等企业相继在经营困难中走向停工停产。

不过，在超十亿人次行业大裁员与动辄数十亿巨亏中首当其冲的光伏一体化厂商，却已经在迎冬中酝酿新路。

两周前的SNEC展会上，协鑫集团董事长朱共山坦言“黎明前的黑暗最难熬”，但也同时为协鑫与光伏产业的发展指出未来：“与其期待光伏周期性复苏，不如直面产业颠覆性重构。”

※ “黎明前的黑暗最难熬”

协鑫“直面颠覆性”的准备也相当直观。

今年3月份，协鑫集成刚刚宣布对新卓曜电池产能的间接布局，“将积极协调将高新卓曜部分产线技改升级为BC电池产能，扩充公司BC电池产能供给，抢抓BC市场机遇。”

紧接着，朱共山又在2024年业绩说明会上表示，协鑫科技专注于钙钛矿产品研发和生产的子公司协鑫光电准备计划在年内IPO。

5月21日，总投资8亿元的GW级BC电池项目在安徽芜湖开工；6月24日，协鑫光电吉瓦级钙钛矿产业基地在昆山正式投产，标志其全球钙钛矿光伏技术正式迈入商业化规模化量产新纪元。

就在高瓴撤资的两周以前，才在《财经》采访中直言“首要是让企业活下来，然后才有能力改变世界”的隆基绿能创始人、总经理李振国刚刚卸任管理职务，专注投入隆基绿能的技术研发和科技管理工作，被外界视为隆基要再次靠技术杀出重围的积极信号。

李振国此前在隆基25周年演讲时就曾表示：“到2025年下半年，我相信隆基一定会形成一个十分好的局面。”下半年即将量产上市的BC二代电池，正是其底气来源。

事实上，今年上半年，几乎每一家龙头企业都曾在各种场合明确表达面对新的市场形势，已不能只靠“拼价格”，而需以技术搏得出位。

光伏行业低迷一时，有人仓皇败北，有人临阵磨枪，也有人试图抓住机会弯道超车。

6月20日晚间，爱旭股份发布公告表示，计划向特定对象发行股票，募集资金总额不超过35亿元。

※ 爱旭35亿元募集资金使用计划

 来源：爱旭股份公告