简·弗雷泽（Jane Fraser）领导下的花旗集团大规模改革显示出回报的迹象

美国银行证券（BofA）重申对花旗集团公司的买入评级。(NYSE：C），将价格预测从89美元提高至100美元。

据美国银行证券称，花旗的改革仍然是企业界最艰难的改革之一。尽管如此，全球消费者退出、去风险、技术升级和新招聘等最近的举措表明，首席执行官简·弗雷泽（Jane Fraser）的2022年愿景可能最终有机会取得真正的成功。

过去一年，花旗的所有五个业务部门的盈利能力都有所提高。

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财富和银行业现在在焕然一新的领导下变得更加专注。管理层的目标是到2026年，有形普通股财富回报率（ROTCE）达到15%-20%，高于25财年的估计约10%。

美国银行证券写道，由于基数较低，有充足的上涨空间，预计花旗将从2026年起持续突破10%的综合ROTCE大关。

股票回购预计将在2025年下半年加快步伐，美国银行证券和共识预测每季度分别为24亿美元和21亿美元。

经过几年的限制后，更稳定的监管环境应该为管理层在成本方面提供更大的灵活性。

此外，美国银行证券的经济前景表明GDP增长将更强劲，这可能会在基于5.1%加权平均失业率的准备金假设的支持下缓解2026年的信贷成本。

美国银行证券指出，2026年的共识预测假设花旗集团只会实现其战略目标的低端，这表明有可能向上修正。

美国银行证券将其2026财年每股收益预期从9.85美元上调至10美元，并将价格目标从89美元上调至100美元，意味着2026年P/E为10倍，远期P/TBV为0.95倍。它还提高了ROTCE的知名度，提高了估值倍数。

价格走势：周四最后一次检查，C股上涨2.4%，至84.63美元。

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