【券商聚焦】摩根士丹利首予Snowflake(SNOW)增持评级 指其有望实现20%以上的持续增长

金吾财讯 | 摩根士丹利报告指出，在经历了多年增长显著放缓以及投资者对其人工智能/机器学习（AI/ML）布局的担忧后，Snowflake(SNOW)的长期增长前景在新任首席执行官斯里达尔·拉马斯瓦米（2024年2月上任）的带领下已明显好转。他治下的Snowflake在销售、市场推广和产品工程等环节都提升了执行效率，促使产品收入增长率稳定维持在20%以上。同时，公司在四个关键增长领域的创新步伐大大加快，包括：1) 核心云数据仓库，2) 数据工程，3) AI/ML平台，以及4) 应用与协作。

除了执行能力的提升，该行认为Snowflake已经找到了自身定位，并制定了成功利用3000亿美元市场机遇的战略：让客户能够轻松地在一个易于使用、高度安全且受管控的平台上，将人工智能应用于其结构化和非结构化数据。大摩表示，一个更专注、执行更高效的组织有望实现20%以上的持续增长，并伴随运营利润率的持续扩大，因而将首次覆盖评级为增持，目标价262美元。