人工智能反弹刚刚翻转-这些股票现在的火力超过了Nvidia

使Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）成为市场霸主的人工智能反弹似乎在2025年进入了一个新阶段，因为半导体领导地位的急剧轮换导致竞争对手的表现超过了人工智能领跑者。

尽管截至6月底，英伟达股价上涨了近14%，但目前仍落后于一批涨幅明显强劲的芯片制造商。

至关重要的是，英伟达在更广泛芯片行业长期以来的优异表现（由Invesco PHGX Sem导体ETF（纳斯达克股票代码：SOXQ）跟踪）在今年上半年几乎消失。

这只是英伟达统治地位的暂停，还是人工智能硬件竞赛更永久转变的开始？

在主导了2023年和2024年人工智能推动的牛市后，截至6月25日，英伟达今年迄今小幅上涨13.6%，完全从1月份Deepseek驱动的抛售中恢复过来。

不过，尽管英伟达一片光明，但几家竞争对手的芯片制造商却大幅领先。

美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）领先，截至6月上涨44.5%。KLA公司（纳斯达克股票代码：KLAC）紧随其后，上涨40.4%，Lam Research公司（纳斯达克股票代码：LRCX）上涨32.9%。

其他值得关注的表现包括上涨24%的Arm Holdings PLC（纳斯达克股票代码：ARM）、AMD公司。（纳斯达克股票代码：AMD）上涨19.1%，Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）上涨14.7%。

相比之下，台湾积电制造股份有限公司（纽约证券交易所股票代码：TSB）上涨了13%，几乎与英伟达持平，而Invesco PHGX半导体ETF（纳斯达克股票代码：SOXQ）跟踪的更广泛行业上涨了10%。

这标志着与2024年相比的逆转，当时Nvidia飙升179.3%，是RSM回报率的两倍多，后者上涨93.8%。

2023年，Nvidia实现了惊人的236.5%回报，让AMD（+116.5%）和Broadcom（+100.1%）黯然失色。这种主导地位现在正在受到挑战。

行业轮换可能反映出投资者对人工智能硬件堆栈的关注范围不断扩大。

虽然英伟达继续主导人工智能加速器，但分析师认为内存、制造和设备领域的机会正在扩大，而美光、Lam和KLA等公司在这些领域处于有利地位。

美国银行分析师Vivek Arya在周三分享的一份报告中估计，到2030年，全球人工智能数据中心市场可能会从目前的约2500亿美元增长到约1万亿美元，复合年增长率为26%。

这一增长率比总体IT支出快三倍多，Arya预计IT支出将以8%的速度增长。

预计价值1万亿美元的市场中，超过8000亿美元可以分配给生成性人工智能计算、网络和存储基础设施。

人工智能服务器预计将主导支出，约占总可访问市场的80-85%，约7000亿美元，其中包括约6500亿美元的加速器。网络预计将占10- 15%，即740亿美元，而存储将占5%左右，即390亿美元。

到2030年，人工智能数据中心系统的总支出预计将超过全球IT支出的10%，占所有数据中心基础设施支出的80%以上。

“我们希望每个主要国家/地区都能投资建立独立的主权人工智能工厂，接受当地语言，文化的培训，创造高科技就业机会，并满足关键的医疗保健，国防，工业，金融和网络需求，”Arya说。

据美国银行称，随着时间的推移，Nvidia预计将保留人工智能加速器市场80%以上的份额，而AMD预计将占据5%左右。

“英伟达仍然是主要受益者，但上涨的浪潮也是积极的，博通、AMD、Marvell、光学、代工、内存和半电容同行，”他补充道。

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照片：丹尼/沙特斯托克是谁