Vanguard ETF引领2025年，流入1500亿美元，击败华尔街保守派

在市场持续波动、地缘政治风险增加和利率环境高度不可预测的一年里，投资界仍然存在一个不变的因素：先锋在ETF领域的主导地位。

根据Etf.com引用的FactSet数据，该公司今年迄今为止（截至5月18日）已吸引了超过1500亿美元的ETF流入，该公司以先锋标准普尔500 ETF（NYSE：VOO）为首，仅该ETF就占了820亿美元。这一数字不仅超过了全行业所有其他ETF，而且凸显了投资者行为日益严重的分歧：决定性地转向低成本、基于规则的策略。

另请阅读：为什么主动固定收益ETF在2025年悄然占据主导地位

随着资产管理公司努力应对费用压力、竞争加剧以及投资者群体日益挑剔，先锋的崛起对传统基金公司来说是一个警示故事。

先锋成功的秘诀在于一个优先考虑成本最小化和指数跟踪而不是战术游戏和主题故事的框架。在回报越来越难以预测的环境下，投资者正在寻找VOO和Vanguard Total Stock Market ETF（NYSE：VTI）等基金，因为其可靠性、规模和规模经济性。

VOO的费用率仅为0.03%，提供与SPDR S & P 500 ETF Trust（纽约证券交易所代码：SPY）相同的基础指数（费用率为0.09%），但成本低得多。随着时间的推移，这种情况会变得复杂，尤其是对于长期投资者来说，并使先锋的ETF成为买入并持有投资者的引人注目的工具。

除VOO外，VTI、Vanguard中型指数基金ETF（NYSE：VO）和Vanguard成长指数基金ETF（NYSE：VUG）等工具均吸引了数十亿美元的新资产。总而言之，Vanguard的股票ETF获得的资金总量超过了一些整个ETF家族管理的总资产。

尽管美国大盘股仍然是焦点，但先锋的国际和固定收益ETF也重新受到青睐。迄今为止，Vanguard Total International Stock ETF（纳斯达克股票代码：VXUS）和Vanguard FTSE Europe ETF（纽约证券交易所股票代码：VGK）分别吸引了66亿美元和52亿美元。

在固定收益方面，Vanguard Total Bond Market ETF（纳斯达克股票代码：BND）、Vanguard中期公司债券ETF（纳斯达克股票代码：BCIT）和Vanguard Total International Bond ETF（纳斯达克股票代码：BNDX）显示，随着投资者重新平衡并针对不断变化的利率周期进行头寸，债券的重新配置有所增加。

五只非美国股票或债券ETF被纳入先锋2025年流入量前10名，表明成熟的投资者基础越来越寻求跨地区和资产类别的多元化。

先锋的主导地位也反映了结构性优势。虽然一些竞争对手ETF有不止一个股票类别，但Vanguard基金是按照基于共同基金的专利股票类别设计存在的，这提高了税收效率，这一功能对于应税账户和长期投资者来说变得特别有价值。

与此同时，贝莱德的iShares和道富银行的SPDR等竞争对手发行人在2025年的记录也参差不齐。即使积极ETF和主题策略取得了进步，其中许多产品仍未能跟上先锋集团获得粘性、长期资本的能力。

Vanguard 2025年ETF流量反映了改变基金管理未来的更广泛的结构性转变：

依赖高费用产品的传统资产管理公司必须传达一个直率的信息：市场不再能弥补复杂性或排他性。它正在为可及性、透明度和纪律付出代价。

阅读下一步：

照片：Shutterstock