为什么主动固定收益ETF在2025年悄然占据主导地位

虽然股票趋势和人工智能驱动的故事可能会主导ETF的头条新闻，但在活跃经理人的领导下，固定收益领域正在发生一场更为低调的革命。

根据ETFGI最新发布的2025年5月报告，年初至今，积极管理的固定收益ETF获得了惊人的820.9亿美元净流入，是2024年同期433.8亿美元净流入的近两倍。

仅在5月份，这些基金就筹集了170.5亿美元，凸显了一个不那么引人注目但更能说明问题的趋势：投资者仍然渴望收入，他们希望通过策略来满足收入。

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这种固定收益狂热只是一本书中的一章。经过数十年的观望，活跃ETF正在取得进展，截至5月份，其管理的资产达到创纪录的1.39万亿美元。在今年迄今2，202.5亿美元的资金流入和连续62个月净流入的推动下，投资者似乎掌握了更多的控制权、更多的灵活性，当然还有更多的收入。

这一趋势并不是角落利基市场的不引人注目的洗牌--而是广泛进军iShares美国主题轮换主动ETF（NYSE：THRO）等基金，5月份吸引了37.7亿美元;摩根大通纳斯达克股票溢价收益ETF（NASDAQ：JEPQ）5月份投资13.4亿美元，YieldMax MQR期权收益策略ETF（NYSE：MSTY）5月份投资13.1亿美元。

随着以股票为中心的基金通过宏观战术押注和人工智能注入的讲故事而成为头条新闻，Janus Henderson AAA CLO ETF（纽约证券交易所代码：JAAA）、PIMCO多部门债券主动ETF（纽约证券交易所代码：PYLD）和iShares灵活收益主动ETF（纽约证券交易所代码：BNIC）等债券集中的主动ETF正在作为投资组合动力悄然出现，在投资者准备降息并寻找具有下行保护的收益率时，在收益浪潮中冲浪。

由于美联储下一步行动持续存在不确定性、根深蒂固的通胀和地缘政治动荡，主动债券ETF提供了被动技术无法提供的东西：实时决策。JAAA（5月份流入量为6.49亿美元）和BREC（6.29亿美元）等资产因其按信贷质量和期限增加风险的能力而受到关注。PYLD吸引了5.15亿美元，凸显了紧张的债券市场对经验丰富的管理层的需求。

这不仅仅是以收入为导向的买家涌入。活跃ETF的增长也表明了一种更大的模式：投资者渴望接触人工智能、股票溢价和宏观轮动，但在控制方面要灵活。这是产量和主题护城河的结合。

随着公司越来越多地推出创新的积极战略并增加流入其中的资本，传达的信息很明显：被动可能仍然很时尚，但积极会笑到最后。

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照片：Digitala World通过Shutterstock