霍尔木兹海峡冲击如何引发能源和国防ETF激增

占全球石油供应近三分之一的霍尔木兹海峡再次面临地缘政治压力，ETF投资者正急于重新定位。

过去一个月，美国石油基金（NYSE：USO）和美国布伦特石油基金（NYSE：BNO）分别飙升22.25%和20.26%。周六，美国对伊朗三个主要核设施--福尔多、纳坦兹和伊斯法罕--进行了空袭，油价随之上涨。

据彭博社报道，现在，能源专家发出信号称，油价可能会达到每桶100美元，特别是如果伊朗决定通过攻击美国在海湾地区的利益或通过霍尔木兹海峡干预全球贸易来回应。

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如果紧张局势进一步加剧，以能源为导向的ETF可能会继续上涨。考虑中的优秀股票有：

USO和BNO -已经飙升，他们是原油情绪的风向标。

USO跟踪前一个月WTI原油期货。它通常是寻求直接暴露于油价变化的交易者的首选。由于其对近月期货的敞口，USO将非常波动，但也会对空袭或海军干预等地缘政治冲击迅速敏感。

BNO反映了全球石油基准布伦特原油，在中东供应线面临危险时最适用。在全球危机时期，布伦特原油的上涨速度将快于WTI，而BNO为散户投资者提供了一个获取这一价格的便利工具。

Invesco DB Oil Fund（纽约证券交易所代码：DBO）提供基于期货的风险敞口，具有强大的战时顺风。它提供了更长的石油期货曲线，使其比USO或BNO更不容易受到鞭打。对于相信冲突将导致石油价格持续上涨的投资者来说，DBO可能是一个更有分寸的赌注。

SPDR S & P石油与天然气勘探与生产ETF（纽约证券交易所代码：XOP）利用上游生产商来淡化供应中断主题。XOP没有追随石油本身，而是将资金投入上游能源生产商，即钻探和勘探石油的生产商。随着原油走高，这些公司的利润率扩大，使XOP成为对总体能源上涨趋势的高Beta押注。这本质上是一场杠杆石油游戏，但没有杠杆。

First Trust Natural Gas ETF（NYSE：FCG）和美国天然气基金（NYSE：UNG）-如果通过Hormuz的液化天然气面临风险，这些ETF可能会变动。如果通过霍尔木兹海峡的液化天然气货物受到干扰，天然气价格（特别是欧洲）可能会飙升。尽管这些ETF尚未表现出积极的反应，但它们正在受到关注。FCG还提供美国股票投资总部位于天然气生产商，这些生产商将从欧洲对替代供应商的恐慌中获利。

但黑金并不是唯一一种反弹的。

唐纳德·特朗普总统警告伊朗，除非伊朗放弃核野心，否则将进行进一步打击，在地缘政治风险不断升级的情况下，一些投资者正在转向国防ETF。

iShares美国航空航天与国防ETF（BATS：ITA）投资大型国防承包商，例如洛克希德·马丁公司（NYSE：LMT）、诺斯罗普·格鲁曼公司（NYSE：NCO）和雷神公司（NYSE：RTX）。这些公司处于美国军事建设的前沿，无论是通过销售硬件、导弹防御系统还是支持。随着紧张局势加剧，ITA成为投资者的最爱，他们对持续的地缘政治不确定性进行了有根据的猜测。

SPDR S & P航空航天与国防ETF（纽约证券交易所代码：XAR）比ITA更加多元化。如果国防支出增加并根据战时条款授予新合同，XAR可能会看到更广泛的上涨潜力。由于其等权重方法，它在高波动时期的表现也更好。

随着国防预算的膨胀和军事承包商建立更长期的参与，这两个ETF都将受益。

尽管市场已经考虑到了最初的袭击，但对伊朗报复计划和特朗普扩展的地缘政治战略的怀疑让交易员感到紧张。高盛表示，一枚错误的航线导弹可能会导致油价突破110美元，并引发股市更广泛的避险情绪。

对于ETF交易员来说，秘诀在于头寸，而不是恐慌。这可能是能源和国防资金战术演习的好机会。但在推文引发波动的时代，有一件事是肯定的：ETF是战线和利润的划定地。

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照片：somkanae sawatdinak/Shutterstock