阿伯克龙比改变战略：它能赢得全球新一代的支持吗？

摩根大通邀请Abercrombie & Fitch（纽约证券交易所代码：ANF）首席执行官Fran Horowitz、首席运营官Scott Lipesky、首席财务官Robert Ball和投资者关系副总裁Mo Gupta参加投资者会议。

分析师马修·博斯（Matthew Boss）表示，首席执行官霍洛维茨（Horowitz）认为ANF“开启多元化且不可知的收入增长的下一章”，重点是推动客户的终身价值。

5月份，该零售商报告第一季度调整后每股收益为1.59美元，超过了华尔街预期的1.40美元，销售额为11亿美元，超过了分析师普遍预期的10.8亿美元。

Abercrombie & Fitch将25财年净销售额增长指引修订为3%至6%（从之前的3%至5%），每股收益修订为9.50美元至10.50美元（从10.40美元至11.40美元），而街景为10.75美元。

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尽管采取了缓解措施，但全年前景仍包括估计5000万美元（净销售额的100个基点）的关税费用。

Boss写道，经过过去几年的营销和营销改进，Abercrombie品牌已成功将其客户覆盖范围扩大到18至40岁的人群。

在全球范围内获得大量新客户支持广泛的顶线结果和更大的全价销售。

该分析师还预计，国际品牌增长将加快，与疫情前的水平相比，仍需恢复约4亿美元的收入。从长远来看，Boss预计得益于较低的入住成本和比疫情前更强劲的整体利润率，利润率将稳步增长。

管理层注意到Abercrombie品牌的客流量和新客户增长，该品牌的同比“良好”增长，客户对Vacation Shop的反应良好。

该分析师周一维持了超重评级，目标价格为141美元，低于147美元，基于2026财年估计EBITDA的7倍左右。

管理层表示，2025年下半年库存预算仍有约50%可用。他们计划保持灵活性，以便在秋季期间快速响应表现强劲的产品类别。

Boss表示，公司管理层认为这两个品牌都具有强大的国际增长潜力。目前，国际销售额约占总销售额的19%，而过去这一比例约为35%。

管理层强调了德国和英国等早期扩张市场的稳健表现，并看到了更大的增长空间。当前的大多数国际销售额来自Hollister品牌，这表明Abercrombie品牌是扩张和获得海外市场份额的重要机会。

价格走势：周一最后一次检查，ANF股价上涨0.5%，至75.06美元。

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照片：Shutterstock