中航证券-先进制造行业周报：火山引擎AI系列产品焕新发布，国产“软科技”创新动力澎湃-250614

（转自：研报虎）

　　重点推荐:信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力

　　核心个股组合:信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春（维权）、莱斯信息、纳睿雷达、软通动力、航锦科技（维权）、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿

　　本周专题研究:6月11日至12日，火山引擎2025春季FORCE原动力大会官宣AI系列产品升级焕新。其中，豆包大模型1.6实现多模态能力跃升，综合成本下降63%，日均tokens调用量突破16.4万亿(同比增长137倍) ;Seedance 1.0 Pro视频生成模型全球评测第一，支持低成本(3.67元/5秒)生成108OP商业级视频。同时，火山引擎聚焦Agent开发新范式，为开发者提供从Prompt优化到Agent落地的一站式解决方案。全球Top 10手机厂商中有9家采用豆包大模型，80%主流车企接入，并覆盖70%系统重要性银行、数十家券商和基金公司及50%的985高校。截至2025年5月底,豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年同期刚发布时增长超过137倍。小米汽车、OPPO、美图、儿歌多多等企业使用豆包语音大模型提升产品创新体验。元戎启行已经完成了基于豆包大模型的VLA模型的真实道路测试，预计今年将有超过5款搭载VLA模型的AI汽车陆续推向市场。当前，国产大模型与Agent技术持续迭代成为推动AI产业发展的重要驱动力量，人工智能普惠化应用为实体经济数字化转型升级带来弯道超车机会。建议关注:算力，应用，硬件等。

重点跟踪行业——人形机器人:

　　人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从O到1的重要突破阶段，看好Tierl及核心零部件供应商;

光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司;

储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

　　自动化。下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

氢能源,绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

风险提示

产品和技术迭代升级不及预期

海外市场拓展不及预期

海外复苏不及预期、国内需求不及预期

原材料价格波动

零部件供应受阻

客户扩产不及预期

　　市场竞争加剧。