光学领域反弹：摩根大通在技术转变缓解中提高了连贯性、Lumentum的目标

摩根大通分析师Samik Chatterjee认为Connerent Corp.（纽约证券交易所代码：COHR）和Lumentum Holdings Inc.的前景更加光明。（纳斯达克股票代码：LITE），成功跨越了定义光学行业近期历史的“担忧之墙”。

随着对CPO（共包装光学器件）中断、定价压力、EML到SiPhh等技术转型以及关税的担忧缓解，Chatterjee预计光学公司将在2025年下半年实现更强劲的业绩，并得到需求改善和更好的战略定位的支持。

对于Connerent，分析师将目标倍数提高至22倍，并将2025年12月的价格预测从86美元提高至100美元，同时维持超重评级。

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他指出，该公司对CPO颠覆的有效引导及其广泛产品组合的实力是对其长期增长和利润率目标信心的关键驱动力。

Chatterjee目前预测，2026财年和2027财年的Collerent收入增长为10%，毛利率分别达到约39%和40%。更新后的2026财年每股收益预测为4.50美元，2027财年为5.70美元，后者比共识预期高出约4%。

对于Lumentum，Chatterjee将目标倍数提高至20倍，并将2025年12月的价格预测从87美元提高至100美元，重申了超重评级。

该分析师强调，电信DCI需求强劲和Datacom的更快增长（特别是通过Cloudlight）是Lumentum改善收入前景和提高盈利预期的关键驱动力。

分析师现在预计，到2026财年第四季度，Lumentum的季度收入将达到6亿美元。2026财年的每股收益预期已上调至4.20美元（高于3.95美元），2027财年的每股收益预期已上调至5.90美元（高于5.55美元）。

最近，Lumentum将第四季度收入预期上调至4.65亿美元至4.75亿美元，高于之前的4.4亿美元至4.7亿美元范围。该公司还预计2026财年第一季度收入将达到5亿美元，比计划提前一个季度。

该公司还将第四季度盈利指引提高至每股78-85美分，目前预计营业利润率在14%-15%范围内。

继Lumentum最近更新公司消息后，多位华尔街分析师提高了价格预测，这表明人们对该股轨迹的信心增强。

评级总体上是积极的，从中性到强势买入，罗森布拉特和尼德姆等公司现在的目标价格为105美元。

价格走势：周四最后一次检查，COHR股价上涨0.23%，至81.79美元，LITE股价上涨4.03%，至85.68美元。

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