VOO还是SCHD？您的ETF选择比您想象的更多地了解您

在市场不确定时期，流入ETF的投资正在揭示投资组合策略的分歧，这种分歧不仅仅是资产配置，还利用了投资者的行为本身。

先锋标准普尔500 ETF（纽约证券交易所代码：VOO）和嘉信美国股息股票ETF（纽约证券交易所代码：SCHD）之间的对比表明，市场参与者在当今经济形势下定位的方式发生了关键变化：一些人正在加倍努力长期增长，而另一些人则倾向于优质创收资产。

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根据Zacks Research的一份报告，追踪标准普尔500指数回报的VOO截至5月30日年初迄今已吸引超过650亿美元的资金流入，其中仅4月份就达到了惊人的210亿美元。

截至第一季度末，ETF总资产为1.3万亿美元。VOO的总资产现已超过1.3万亿美元，已成为全球最大ETF的称号。这表明投资者越来越喜欢低成本、广泛的市场风险敞口。

导致这种涌入的原因不仅是VOO极低的费用率（0.03%），还在于人们对大盘股和主导标准普尔500指数的成长型板块的重新信心。

投资者似乎对关税威胁和政策波动泰然自若。拟议的贸易限制持续周期表明，他们正在将这些事件视为“买入下跌”的机会，这种行为符合历史趋势。

虽然SCHD尚未经历同等规模的资金流入，但它仍然受到投资者的关注，尤其是那些专注于收入和风险规避的投资者。截至目前，SCHD的资产约为700亿美元，得益于12个月4%的股息收益率以及13年来持续股息支付和增长的非凡历史。

SCHD专注于质量指标，例如股本回报率、债务自由现金流和十年股息的一致性，使其成为一个更具价值驱动性的选择。其行业配置倾向于工业、医疗保健和消费必需品，这些行业在动荡时期为投资组合提供了缓冲。

VOO和SCHD之间不断扩大的差距说明了两种截然不同的投资者心态。

VOO投资者关注长期资本增长、保持低费用并享受充分的市场风险敞口。他们通常采用“积累并持有”的方法，通常自动将股息再投资以利用复合回报。

另一方面，SCHD投资者更关注当前的创收和资本保全。这一群体通常包括希望稳定的退休人员或保守派投资者。

在过去十年中，假设股息进行再投资，对VOO的10，000美元投资增加了两倍多，达到超过33，000美元，而SCHD则达到约27，000美元。然而，由于SCHD专注于防御性行业以及回避房地产投资信托基金和不派息股票，SCHD在市场低迷期间通常经历较小的损失。

此外，SCHD在2024年的100%合格股息收入（QDI）地位为其提供了税收效率护城河，使其在应税账户中特别受欢迎。VOO 2025年的QDI也令人印象深刻，达到97.33%，这主要是由于其对房地产投资信托基金的敞口很小，然而，这一领域显然是赢家。

越来越多的投资者认为VOO和SCHD不再被视为对立的选择，而是互补的选择。“哑铃”策略的趋势日益明显，该策略将高增长投资与可靠的股息收入相结合，以降低下行风险，同时仍考虑上行潜力。

随着金融市场应对持续的政策驱动波动，这两种ETF之间的差异可能会变得更加明显，从而深入了解各种投资者概况如何重塑2025年“被动”投资的概念。

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照片：Shutterstock