分析师：Adobe需要展示竞争地位以压制熊

分析师表示，Adobe（纳斯达克股票代码：ADBE）周四发布2025财年第二季度财务业绩时，需要展示竞争地位并展示其生成性人工智能产品的增长。

基思·韦斯（Keith Weiss）为首的摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师表示：“投资者对Adobe长期竞争地位和近期GenAI贡献的担忧继续对股价构成压力，该股在过去三个月的表现落后于大盘股软件同行约15个百分点。”周二的投资者报告。

摩根士丹利表示，Adobe数字媒体部门的低预期加上新年度经常性净收入的潜力，造成了令人信服的风险与回报的情景。该投资公司将Adobe评为Overweight，目标价格为510美元。

韦斯表示：“推动高端投资组合创新并通过价格货币化的新战略的成功可能是更积极地弯曲增长曲线的核心。”“与此同时，随着竞争格局变得日益拥挤，更加灵活地定价低端市场，可以为增长桶中潜在的漏洞提供防御。"

与此同时，Jefferies表示，Adobe对Creative Cloud的7%提价应该会限制2025财年的下行空间，并在2026财年提供上行空间。

以布伦特·蒂尔（Brent Thill）为首的杰富瑞（Jefferies）分析师在一份报告中表示：“最近宣布的从6月17日开始对CC续约进行提价，这应该有助于抵消2025年下半年11月23日提价的阻力。”“我们还注意到，它可以为26财年提供好处。"

“根据24财年投资者日之前披露的CC ARR组合，我们估计。价格变化可以为FY 25 DM ARR带来1- 2 ppts的顺风，”Thill补充道。“此外，外汇应该是一个顺风，以规定的收入（我们估计。约1个百分点的收益，而目前的指导是约1个百分点的逆风），尽管市场通常会关注外汇汇率的增长。"

杰富瑞维持买入评级，并维持第二季度盈利590美元的高价目标。

Adobe计划于周二上市后发布第二季度业绩。共识估计调整后每股收益为4.97美元，GAAP每股收益为3.87美元。估计收入为58亿美元。

Adobe报告第一季度调整后每股收益为5.08美元，收入为57.1亿美元。

今年迄今为止，Adobe股价已下跌6.4%。相比之下，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（BATS：IGV）同期上涨了6%。