GitLab着眼于追赶; Cognyte以4000万美元合同建立信心

本周，Needham分析师Mike Cikos报道的第一季度财报季正式结束，其中Cognyte Software（纳斯达克股票代码：CGNT）和GitLab Inc（纳斯达克股票代码：GTSB）是最后两家报告的公司。

Cikos维持GitLab的买入目标价格为85美元，并指出鉴于他对持续执行的预期，股价将反弹。他对Cognyte的评级为“持有”。

该分析师指出，两家公司都可能报告上涨，导致股价表现异常积极。

Cognyte：Cikos指出，近几个月签署的价值数百万美元的大型合同的数量和规模使Cognyte在执行2026财年约3.92亿美元的收入指引方面处于有利地位。

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分析师指出，2025财年Cognyte cLPO余额的收入可见性约为86%（低于2025财年的89%和2024财年的94%）。

然而，Cikos表示，Cognyte暂时宣布了超过4000万美元的合同总价值。

这位分析师指出，鉴于管理层最近几个季度在收入业绩方面的强劲执行力，再加上毛利率扩张和运营支出纪律，Cognyte可以继续走高。

Cikos预计第一财季收入和调整后的每股收益估计分别为9，420万美元和0.02美元，而共识为9，400万美元和0.01美元。

GitLab：在Cikos的席位上，GitLab可以报告收入表现持续出色，营业利润率也有所提高，鉴于与他更广泛的数据基础设施覆盖范围相比，最近的表现不佳，GitLab将进行“追赶交易”。

分析师从投资者那里收到的最常见问题是“为什么GitLab的股价表现落后于其他数据基础设施供应商？”

Cikos指出，熊市的论点基本上没有变化--重点是投资者如何在多年时间内对GitLab相对于GitHub的竞争护城河建立信心、对Seat增长的担忧，特别是Premium收件箱的担忧，以及一旦Premium价格上涨的顺风消退，投资者应该承保什么作为持久的长期增长。

此外，该分析师表示，投资者的注意力转向了2025年5月宣布推出GitLab 18，其中高级收件箱客户可以购买Duo Enterprise，而无需升级到Ultimate收件箱。他说，客户询问这些包装变化是否意味着在升级Ultimate方面缺乏成功。

Cikos指出，鉴于管理层最近几个季度的评论表明，Ultimate和Ultimate参与大客户扩张在推动First Orders方面取得了成功，这显然是错误的。然而，考虑到技术和竞争改进的速度，这位分析师同情投资者关于整个DevSecOps生态系统人工智能原生功能的耐久性和定价的争论。

Cikos预计第一财季收入和调整后的每股收益估计为2.126亿美元和14美分，而共识为2.13亿美元和15美分。

CGNT、GTSB价格走势：Cognyte股价上涨0.53%，至11.28美元; GitLab周一发布时上涨1.62%，至49.56美元。

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照片：Shutterstock