摩根士丹利就潜在升级周期重申思科的增持评级

摩根士丹利重申了对思科系统公司（纳斯达克股票代码：CSCO）的增持评级，目标价为67美元。

以Meta Marshall为首的分析师表示，园区交换是思科最大的产品部门，近600亿美元的已安装基础应在2026财年（即上一个周期大约八年后）开始升级。

分析师认为，此次更新可能会为2026财年带来约300个基点（即基点）的增长贡献370个基点，如果同时进行WiFi升级，则更高，从而有助于获得超重评级。

不过，分析师指出，宏观是目前最大的风险。

马歇尔和她的团队补充说，牛市的情况是，校园升级周期通过额外的WiFi升级/AI/Splunk拉动，是一个更大的贡献者，而熊市的情况是，宏观推动了升级。