期权异动 | HYG一看跌期权成交量5.80万张，该期权跌20.87%

华盛资讯05月30日讯，截至美股周四收盘，道琼斯指数涨幅0.28%，报42215.73点；纳斯达克指数涨幅0.39%，报19175.87点；标普500指数涨幅0.4%，报5912.17点。

值得注意的是，$VIX的看跌期权成交量7.00万张，看涨期权成交量47.26万张，看跌/看涨交易量比率约0.15，表明投资者押注该指数看涨意愿较强。其中，$VIX的一看涨期权VIX_251119_C_39.00成交量达1.00万张，VOL/OI值录得47.62。该合约的行权价为39.00美元，该张期权涨6.25%。

其中有多笔期权交易大单值得关注：

标普500指数ETF$SPY当前现价590.05美元，一看跌期权（SPY_250529_P_588.0）成交量达351147张，未平仓量4983.0张，IV 3.41%，VOL/OI值录得70.47。该合约的行权价为588.0美元，行权日在2025-05-29，该张期权跌99.64%。

纳斯达克100ETF$QQQ当前现价519.93美元，一看跌期权（QQQ_250529_P_524.0）成交量达19536张，未平仓量290.0张，IV 17.49%，VOL/OI值录得67.37。该合约的行权价为524.0美元，行权日在2025-05-29，该张期权跌20.73%。

美国高收益债ETF-iShares$HYG当前现价79.5美元，一看跌期权（HYG_251219_P_75.0）成交量达57965张，未平仓量103.0张，IV 11.31%，VOL/OI值录得562.77。该合约的行权价为75.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权跌20.87%。

值得注意的是，iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) 当前交易价格为78.95美元。一份行权价为76.0美元、到期日为2025年11月21日的看跌期权 (HYG_251121_P_76.0) 出现异常交易活动。该期权合约成交量激增至14,821张，而未平仓量仅为208张，导致成交量与未平仓量比率 (VOL/OI) 高达71.25。期权隐含波动率为11.25%，合约价格上涨24.74%。如此显著的VOL/OI比率表明市场参与者对HYG未来走势存在较大分歧，可能反映出部分机构投资者正在积极布局，为潜在的下行风险进行策略性对冲。这一异常交易模式值得市场密切关注，或可视为HYG未来价格走势的先行指标，同时也可能预示着高收益债市场整体sentiment的潜在转变。

美国高收益债ETF-iShares$HYG当前现价79.5美元，一看跌期权（HYG_251017_P_72.0）成交量达40197张，未平仓量299.0张，IV 12.37%，VOL/OI值录得134.44。该合约的行权价为72.0美元，行权日在2025-10-17，该张期权跌10.34%。

值得注意的是，iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) 当前交易价格为78.95美元。一份行权价为76.0美元、到期日为2025年11月21日的看跌期权 (HYG_251121_P_76.0) 出现异常交易活动。该期权合约成交量激增至14,821张，而未平仓量仅为208张，导致成交量与未平仓量比率 (VOL/OI) 高达71.25。期权隐含波动率为11.25%，合约价格上涨24.74%。如此显著的VOL/OI比率表明市场参与者对HYG未来走势存在较大分歧，可能反映出部分机构投资者正在积极布局，为潜在的下行风险进行策略性对冲。这一异常交易模式值得市场密切关注，或可视为HYG未来价格走势的先行指标，同时也可能预示着高收益债市场整体sentiment的潜在转变。

20年期以上美国国债ETF-iShares$TLT当前现价86.15美元，一看跌期权（TLT_250627_P_89.5）成交量达20195张，未平仓量133.0张，IV 16.86%，VOL/OI值录得151.84。该合约的行权价为89.5美元，行权日在2025-06-27，该张期权跌14.70%。

值得注意的是，长期美国国债收益率突破5%关口，导致iShares 20+年期国债ETF(TLT)大幅下挫1.6%至84美元，创2023年10月以来新低。此次跌势主要受两大因素驱动：其一，20年期国债拍卖需求疲软，边际收益率高达5.047%，超出市场预期；其二，特朗普政府潜在新税改方案引发财政赤字扩大忧虑加剧。分析师指出，这反映出市场对美国财政可持续性及美元资产吸引力的担忧情绪升温，预计在当前财政状况下，国债期限溢价将维持高位。这一走势凸显了投资者对美国长期债务负担及货币政策前景的谨慎态度，或将对全球资本流动及资产定价产生深远影响。

Rivian$RIVN当前现价15.005美元，一看跌期权（RIVN_260618_P_10.0）成交量达13517张，未平仓量103.0张，IV 66.12%，VOL/OI值录得131.23。该合约的行权价为10.0美元，行权日在2026-06-18，该张期权涨25.00%。

值得注意的是,LG能源解决方案与Rivian签订的67GWh规模46系列大圆柱电池订单,凸显了Rivian在电池供应链布局方面的前瞻性战略。这一举措不仅为Rivian未来的产能扩张奠定了基础,同时也反映出公司对电动车市场长期增长的信心。然而,国内电池厂商在全球化扩张进程中展现出的技术和成本优势,可能对Rivian等海外电动车企业构成挑战。这一竞争格局的演变,或将推动Rivian加大在技术创新和成本控制领域的投入,以维持其市场竞争力。

更多期权异动详情数据看下图：

提示：

期权异动旨在筛选出对应时段V/OI较高的期权成交，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。

期权异动按照以下标准进行筛选：

• 前两只股票：从SPY和QQQ的期权中，根据VOL/OI从大到小排序取前两只；其中V/OI≥100，即该合约的成交量远高于其未平仓数；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四只股票：是除SPY和QQQ之外的所有期权，根据VOL/OI从大到小排序取前四只。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100亿美元、股价≥5美元；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 资讯生成时间：将在美东时间收盘后生成一篇期权异动资讯。

期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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