宁王、恒瑞成功上市，海天味业通过聆讯，9家递表、3家招股，港交所新股募资766亿重回全球第一 | 香港IPO周报(截至0523)

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2025年第21周(2025年5月18日-5月23日)，本周港交所迎来3家新股上市、9家企业递表、1家通过聆讯、3家招股。

截至2025年5月23日，今年共136家公司递表(121家主板，5家GEM)，累计上市26家(24家IPO、1家借壳SPAC上市、1家GEM转主板)，其中通过IPO上市的24家共募资766.49亿港元。较去年同期的18家、募资87.28亿港元，分别增长133.33%、878.20%。

截至同日，港交所共有上市公司 2,630家(其中主板2,313家、GEM 317家)。

一、上市(3家)

本周，港交所迎来3家新股上市，也是今年香港IPO市场募资额最高的一周，达519.82亿港元，是此前年内所有IPO募资总和的2.11倍。

• 宁德时代(03750.HK，300750.SZ)，每股发售价263港元，在行使发售量调整权，并在IPO当日宣布悉数行使超额配股权后，全球发售达1.559153亿股H股，募资约410.06亿港元。中金公司、中信建投国际、摩根大通、美银联席保荐。

• 恒瑞医药(01276.HK，600276.SH)，每股发售价44.05港元，全球发售2.245198亿股H股，募资约98.90亿港元。摩根士丹利、花旗、华泰国际联席保荐。

• Mirxes-B(02629.HK)，每股发售价23.30港元，全球发售4662万股，募资约10.86亿港元。中金公司、建银国际联席保荐。

二、招股(3家)

本周，港交所有3只新股招股，其中2家已截止，1家目前仍在招股中：

• 吉宏股份(002803.SZ，02603.HK)，招股已截止，将于5月27日上市。吉宏股份计划全球发售6791万股H股，已公布发售定价，即每股发售价偏下限定价7.68港元，据此募资将达5.22亿港元。

  中金公司、招银国际联席保荐。

  吉宏股份是次IPO招股引入3名基石投资者，认购约2000万美元的发售股份，其中郑世杰先生全资持有的Timber Kangaroo认购300万美元、苏施锦女士全资拥有的昱龙国际认购700万美元、誉衡药业(002437.SZ)董事长沈臻宇女士认购1000万美元。

• 派格生物医药-B(02565.HK)，招股已截止，将于5月27上市。派格生物医药计划全球发售1928.35万股H股，每股发售价15.60港元，最多募资约3.01亿港元。

  中金公司独家保荐。

  派格生物医药是次IPO招股引入1名基石投资者，认购约1.98亿港元的发售股份，基石投资者为杭州市拱墅区国有投资旗下的益泽康医药(香港)。

• 手回集团(02621.HK)，仍在招股中，将于5月30日上市。手回集团计划全球发售2435.84万股，每股发售价6.48港元-8.08港元，最多募资约1.97亿港元。

  中金公司、华泰国际联席保荐。

  手回集团是次IPO招股引入2名基石投资者，合共认购约4955.39万港元的发售股份，其中天津海泰集团旗下海泰香港认购500万美元、深圳鹿驰南疆通过韬越实业认购人民币1000万元。

三、通过上市聆讯 (1家)

本周，1家拟上市公司在港交所披露聆讯后的招股书：

• 海天味业(603288.SH)

  ，作为百年传承、着眼全球的中国调味品龙头企业，拥有逾400余年的传承，前身为1955年广东佛山25家古酱园合并重组的佛山市公私合营海天酱油厂，自成立以来一直专注调味品的生产和销售，已成为全球领先的调味品生产和销售公司，愿景是有人烟处有海天。根据弗若斯特沙利文报告，海天味业是中国调味品行业的绝对领导者，于2024年按收入计，市场份额4.8%，超过最大竞争对手的两倍以上。海天味业也是全球前五的调味品企业，于2024年按收入计，全球排名第五，市场份额1.1%。

四、递交上市申请(9家)

本周，9家申请人在港交所递交上市申请，具体如下：

• 富卫集团，时隔两年多后再次递交上市申请。公司于2013年由李泽楷先生成立，作为一家快速增长的泛亚洲人寿保险公司，目前业务遍布香港(及澳门)、泰国(及柬埔寨)、日本及新兴市场，包括菲律宾、印度尼西亚、新加坡、越南、马来西亚等。截至2025年5月12日，富卫集团建立了领先的东南亚银行保险平台，拥有八个独家合作伙伴。公司在百万圆桌注册会员人数方面于全球跨国保险公司中的排名上升至2024年的第六位。截至2024年12月31日，富卫集团拥有超过2,900名保险经纪及独立理财顾问合作伙伴。公司亦建立了数码商务平台，通过应用程序介面集成的直接面向客户(D2C)电子商贸平台、银行合作伙伴数码渠道和生态系统合作伙伴平台，以及在线到在线、在线到线下及线下到在线(统称O2O)转介计划，有效地接触数码原生、熟悉科技的年轻客户。根据NMG的资料，富卫集团的分销渠道能够触及多个独家及非独家银行合作伙伴，合并客户群超过2.8亿人。

• 快驴科技，成立于2014年，作为短距离绿色出行科技行业独角兽，已成功打造了一个为轻型电动车用户、大型商业物流配送商、城市绿色共享出行用户服务的短距离出行服务平台。公司提供定制化解决方案，包括电池及部件、技术支持及培训，满足客户多样化的短距离绿色出行需求。根据弗若斯特沙利文，于2024年按收入计，快驴科技是中国内地领先的短距离绿色出行科技综合服务商，市场份额2.2%。截至2024年底，公司的服务网络已覆盖全国31个省份，拥有超过950名区域服务商及20,000家当地合作门店。于往绩记录期间，快驴科技的收入主要来源于销售的铅酸蓄电池、锂离子电池，也从销售零部件及服务收入产生收入。公司以「金超威」品牌及一个自有品牌销售。

• 聚水潭，成立于2014年，作为一家中国电商SaaS供货商，提供一站式的丰富SaaS产品和服务，帮助客户无缝升级业务能力、提高业绩表现并发展跨平台业务，同时极大降低部署和运营成本。根据灼识咨询的资料：于2024年按电商SaaS ERP的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaS ERP供货商，市场份额达24.4%；于2024年按收入计，聚水潭是中国最大的电商运营SaaS供货商，市场份额达8.7%。除ERP SaaS提供商外，中国的电商SaaS市场亦包括CRM、建站管理、销售及营销管理、数据分析、人力资本管理及财务管理，按2024年相关收入计，聚水潭也是中国第二大电商SaaS提供商，市场份额7.1%。

• 三一重工，成立于1989年，前身为梁稳根先生、唐修国先生、毛中吾先生、袁金华先生共同创立的涟源市焊接材料厂，现已成为创新驱动的全球工程机械行业领军企业，专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计，三一重工是全球第三大及中国最大工程机械企业。细分领域看，三一重工在挖掘机及混凝土机械方面，全球排名第一。公司自2002年完成首批产品出口，于往绩记录期间，三一重工的产品已销往全球150余个国家和地区，2024年海外市场收入占公司总收入的62.3%。

• 福瑞泰克，成立于2016年，作为领先的智能驾驶解决方案供货商，覆盖高级驾驶辅助系统(ADAS)及自动驾驶系统(ADS)技术。福瑞泰克已成为多家顶级OEM的首选供货商，根据灼识咨询的资料，以中国2024年L0级至L2级(包括L2+级)驾驶辅助解决方案收入计，福瑞泰克在第三方自主供货商中排名第二，市场份额为7.2%；以中国2024年L2级及L2+级智能驾驶解决方案装车量计，福瑞泰克在第三方自主供货商中排名第二，市场份额为17.7%。福瑞泰克已成为中国智能驾驶解决方案国产替代及广泛部署的先锋。截至2024年12月31日，公司已与49家OEM建立业务合作伙伴关系，并拥有累计超过330个定点项目及累计超过260个量产项目，覆盖多样化且不断增长的车型。吉利控股集团为公司往绩记录期内各年度的前五大客户之一。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，福瑞泰克收入的19.7%、43.3%及59.4%来自吉利控股集团，与销售驾驶辅助产品及解决方案相关。

• 华曦达科技，成立于2003年，作为全球领先的AI Home整体解决方案提供商，致力推动AI技术在家庭空间场景的落地应用，让家庭用户轻松掌控居家环境。根据弗若斯特沙利文的资料，在全球面向企业级客户的AIHome解决方案市场中，按2024年收入计，华曦达科技是全球第八大提供商，也是中国第三大提供商。华曦达科技AI Home生态深度融合软件平台、硬件设备及开放生态，提供具备自主感知、自主学习及自主交互能力的AI Home整体解决方案。AI Home生态由AI Home系统平台、AI Home基础设施、AI Home设备及基于Matter 协议的开放生态构成，结合行业专业知识，为全屋提供端到端的AI 驱动智能生活服务。

• 52TOYS 乐自天成，成立于2015年，作为中国领先的IP玩具公司，截至2024年底，拥有超过100个自有及授权IP。自2015年推出52TOYS品牌以来，公司凭借「IP中枢」战略，通过对不同消费者群体需求的精准洞察及全面的产品开发能力，不断开发多品类且引人入胜的IP玩具，从而提升IP的商业价值和影响力。根据灼识咨询，按2024年中国GMV计，乐自天成是第三大中国IP玩具公司，在中国多品类IP玩具公司中排名第二。乐自天成，目前拥有近2,800个SKU可供销售，包括静态玩偶、可动玩偶、变形机甲及拼装玩具、发条玩具、毛绒玩具及衍生周边，于往绩记录期间年均上新逾500个SKU。

• 科望医药，成立于2017年，作为一家处于临床阶段的生物医药公司，致力于全球范围内利用新一代疗法创新肿瘤治疗。凭借对肿瘤微环境(TME)的深刻理解和开创性研究，致力于以系统方法覆盖癌症生物学中创新和有前景的靶点和途径，从而推动免疫肿瘤学的创新。科望医药正通过将「冷」肿瘤变为「热」肿瘤，彻底改变癌症治疗方法。越来越多的证据表明，TME的状况是导致免疫检查点抑制剂(ICI)疗效有限的一个主要因素。以抑制性TME及缺乏T细胞浸润为特征的「冷」肿瘤不仅对ICI的反应较弱，而且在初次治疗后还会对ICI产生耐药性。科望医药的战略重点是消除TME中的抑制因子，诱导产生跨肿瘤类型的更高免疫反应，从而实现更强大的抗肿瘤活性。截至2024年6月19日，科望医药的创新管线包括六个主要资产，其中四项处于临床阶段，两项处于临床前阶段。

• 安联国际，成立于2020年，作为一家香港保安服务供货商，为包括公共及私营部门客户的大型项目提供优质服务，已在市场上建立稳固地位。安联国际已建立一支具扩展性的员工队伍，可满足各类客户(包括香港国际机场营运商、空运货站营运商、建筑承包商及非政府组织)的多元需求，提供量身定制的特定解决方案。

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